Norma Internacional de Contabilidad nº 39 (NIC 39) Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición La NIC 39 establece reglas para el reconocimiento, medición y revelación de información sobre los activos y pasivos financieros poseídos por la empresa, incluyendo la contabilización de las operaciones de cobertura. La NIC 39, junto con la NIC 32, que trata de la presentación e información a revelar sobre los instrumentos financieros, son los dos pronunciamientos más relevantes del IASC sobre esta materia, aunque algunas otras Normas emitidas tratan ciertos temas relativos a los instrumentos financieros. La NIC 39 proporcionará una mejora sustancial en la contabilización de los instrumentos financieros. Al mismo tiempo, el Consejo reconoce la necesidad de ir más allá en el desarrollo de este tema particular. El IASC está participando en un Grupo de Trabajo Conjunto, de ámbito internacional, que se encuentra explorando la posibilidad de aplicación de la contabilidad a valores razonables para todos los activos y pasivos de carácter financiero, partiendo de las propuestas del Documento de Discusión emitido en marzo de 1997 por el propio IASC, con el título de Contabilización de los Activos y Pasivos Financieros. En la introducción de la NIC se pasa revista al trabajo previo realizado por el IASC sobre los instrumentos financieros. La NIC 39 tendrá vigencia para los estados financieros que cubran periodos contables cuyo comienzo sea en o después del 1 de enero del año 2001. Se permite la aplicación a periodos anteriores, siempre que se aplique desde el principio del periodo cuyo final sea posterior al 15 de marzo de 1999, fecha de la emisión de la NIC 39. Introducción 1. Esta Norma (NIC 39) establece los criterios para, reconocimiento, medición y presentación de la información sobre activos y pasivos de carácter financiero. Es la primera Norma completa del IASC sobre esta materia, ya que algunos de los problemas que se abordan en ella han sido tratados en Normas anteriores. Así, la NIC 25, Contabilización de las Inversiones Financieras, cubrió el reconocimiento y medición de las inversiones de renta fija y renta variable, así como las inversiones en terrenos, edificios y otros activos, tangibles e intangibles, mantenidos como inversiones financieras por las empresas. La presente Norma deroga lo establecido en la NIC 25, excepto lo que se refiere a las inversiones financieras en terrenos, edificios y otros activos tangibles e intangibles. El Comité de Normas Internacionales de Contabilidad (IASC) se encuentra desarrollando, en la actualidad, una Norma sobre tales propiedades de inversión. La NIC 38, Activos Intangibles, derogó la parte relativa a las inversiones financieras intangibles que contenía la NIC 25. La presente Norma también complementa las disposiciones relativas a presentación de información financiera contenidas en la NIC 32, Instrumentos Financieros: Presentación e Información a Revelar. Las diferentes enmiendas a las Normas Internacionales de Contabilidad actualmente existentes, quedan consignadas al final de la presente Norma, que tendrá vigencia para los periodos contables que comiencen en o después del 1 de enero del año 2001. Se permite a las empresas que la apliquen con anterioridad a esa fecha, pero sólo si es desde el principio de los periodos contables que terminen después del 15 de marzo de 1999, fecha de emisión de la misma. Fundamentos 2. En 1989, el Comité de Normas Internacionales de Contabilidad (IASC) comenzó un proyecto, conjuntamente con el Canadian Institute of Chartered Accountants, cuya finalidad era desarrollar una Norma que comprendiera tanto el reconocimiento, como la medición y la revelación de información sobre los instrumentos financieros. El IASC emitió, en septiembre de 1991, un Proyecto de Norma (E40) para recibir comentarios. A partir de la gran cantidad de contestaciones recibidas, las propuestas fueron objeto de reconsideración, y se emitió otro nuevo Proyecto de Norma (E48) para comentarios, en enero de 1994. 3. A la vista de las respuestas críticas al E48, así como de la evolución de las prácticas contables sobre los instrumentos financieros y del desarrollo de las ideas, en este campo, por parte de ciertos organismos nacionales emisores de normas, el IASC decidió dividir el proyecto en fases, comenzando por abordar la contabilización e información complementaria a revelar sobre los instrumentos financieros. 4. La primera fase se completó en marzo de 1995, cuando el Consejo del IASC aprobó la NIC 32, Instrumentos Financieros: Presentación e Información a Revelar, que trata de: (a) la clasificación, por entidades emisoras, de los instrumentos financieros como componentes del pasivo o del patrimonio neto, así como la clasificación correspondiente de los intereses, dividendos, pérdidas y ganancias relativas a los mismos, lo que implica también la separación de ciertos instrumentos, de naturaleza compuesta, en sus partes componentes de pasivo y de patrimonio neto; (b) la compensación que se puede realizar entre activos financieros y pasivos financieros, y (c) la revelación de información acerca de los instrumentos financieros. 5. La segunda fase del proyecto ha consistido en considerar más detenidamente los problemas de reconocimiento, cese del reconocimiento, medición y registro contable de las operaciones de cobertura. En la presente Norma se abordan todas esas cuestiones. 6. En julio de 1995, el IASC alcanzó un acuerdo, con la International Organization of Securities Commissions (IOSCO), acerca del contenido de un programa de trabajo destinado a completar el núcleo de Normas Internacionales de Contabilidad que podrían ser respaldadas por la IOSCO, para objetivos de información financiera relacionados con la obtención de capitales en países distintos de los del origen de la empresa y para los requisitos a cumplir por las empresas cotizadas en todos los mercados financieros de carácter global. En este núcleo de Normas se incluyen las relacionadas con el reconocimiento y medición de los instrumentos financieros, con las partidas fuera de balance, con las operaciones de cobertura y con las inversiones financieras. Las reglas sobre información financiera a suministrar en el seno de la NIC 32, Instrumentos Financieros: Presentación e Información a Revelar, no satisfacían el compromiso contraído con la IOSCO respecto a las normas mínimas que deben componer el núcleo aludido. 7. En marzo de 1997, el IASC publicó, juntamente con el Canadian Institute of Chartered Accountants, un Documento de Discusión denominado Contabilización de los Activos y Pasivos Financieros, e invitó a realizar comentarios a las propuestas contenidas en él. El IASC mantuvo una serie de reuniones especiales, de tipo consultivo, sobre estas propuestas, con diferentes grupos interesados, de nivel nacional o internacional, en distintos países. En estos encuentros, así como a través del análisis de las cartas de respuesta recibidas al Documento de Discusión, se confirmó la existencia de controversias y complejidades a las que se debía enfrentar el IASC, a la hora de buscar una salida a los problemas planteados. Si bien existía bastante aceptación sobre la postura adelantada en el Documento de Discusión, respecto a que la medición de todos los instrumentos financieros, a su valor razonable, es un requisito necesario para conseguir coherencia y relevancia para los usuarios, la aplicación de este concepto en ciertos sectores industriales, y en determinados tipos de activos y pasivos financieros, continuaba presentando ciertas dificultades. También era evidente una preocupación general respecto de la posibilidad, planteada en el Documento de Discusión, de incluir como ingresos del periodo las ganancias no realizadas, especialmente en partidas como la deuda a largo plazo. Todas estas dificultades no tendrían una solución rápida ni cómoda. Además, aunque algunos países habían emprendido proyectos para desarrollar normas nacionales, sobre determinados aspectos del reconocimiento y medición de los instrumentos financieros, ninguno de ellos había implantado o propuesto reglas de contenido similar a las abordadas en el Documento de Discusión. 8. La consecución de una única Norma Internacional de Contabilidad sobre instrumentos financieros, que tuviera como base el Documento de Discusión mencionado, para ser incluida en el núcleo de normas a considerar por la IOSCO, no se mostraba como una posibilidad realista. Sin embargo, se consideraba urgente que las empresas y los inversores que hubieran de tomar decisiones sobre créditos o inversiones financieras, así como los que actuaran con ofertas de acciones o con mercados secundarios de valores, dispusieran de la capacidad de utilizar las Normas Internacionales de Contabilidad apropiadas. Además, si bien los instrumentos financieros son ampliamente utilizados y poseídos en todos los países del mundo, sólo unos pocos tienen, en estos momentos, normas de reconocimiento y medición que abarquen a todos los posibles casos que se presentan en las operaciones financieras. 9. Por todo lo anterior, en su reunión de noviembre de 1997, el Consejo del IASC decidió que: (a) el IASC debía, junto con los emisores de normas nacionales, desarrollar una norma internacional integrada y armonizada sobre instrumentos financieros, a partir del Documento de Discusión, de las normas nacionales sobre la materia, tanto existentes como en desarrollo, y también contando con los resultados del pensamiento y la investigación más prestigiosos del mundo, y también (b) al mismo tiempo, reconociendo la urgencia del problema, el IASC debería trabajar para completar una Norma Internacional provisional, sobre reconocimiento y medición de los instrumentos financieros, dentro del año 1998, solución que, junto con la ya emitida NIC 32, Instrumentos Financieros: Presentación e Información a Revelar, y otras Normas Internacionales ya existentes que abordan problemas relacionados con los instrumentos financieros, podría servir como regulación hasta que se concluyera la susodicha norma única, integrada y comprensiva de todo el problema. 10. Para realizar lo descrito en el apartado (a) del párrafo anterior, un Grupo de Trabajo Conjunto, con representantes del IASC y de varios organismos nacionales emisores de normas, ha empezado a trabajar en la elaboración de la norma única. La presente Norma trata de responder al reto asumido en el apartado (b) del párrafo citado. El IASC reconoce que las propuestas hechas en su Documento de Discusión de marzo de 1997, representan unos cambios de mucho calado respecto de las prácticas contables actuales con instrumentos financieros, así como que existen diferentes problemas técnicos (reconocidos ya en el propio Documento de Discusión), que han de ser resueltos antes de poner en práctica normas contables que reflejen las propuestas del Documento. El IASC cree, por otra parte, que es necesario realizar un programa de actuación que incluya trabajos de desarrollo, tanto teóricos como de campo, así como la preparación de material educativo y de orientación profesional, para permitir que los principios contables que se derivan de las propuestas del Documento puedan ser implantadas de forma efectiva. El Consejo del IASC tiene el compromiso de trabajar con los organismos nacionales emisores de normas, en los diferentes países del mundo, para tratar de alcanzar estos objetivos en un intervalo de tiempo razonable. Mientras tanto se alcanzan esos objetivos, esta Norma puede mejorar de forma significativa la contabilización y la información contable acerca de los instrumentos financieros. Proyecto de Norma E62 11. La presente Norma se basa en el Proyecto de Norma nº 62, emitido por el IASC para consideración pública el 17 de junio de 1998. La fecha final para recibir comentarios fue el 30 de septiembre de 1998, pero el Consejo anunció que se esforzaría al máximo por considerar los comentarios recibidos antes del 25 de octubre, lo que efectivamente cumplió. Las opiniones de los organismos miembros del IASC, sobre las propuestas contenidas en el Proyecto, fueron solicitadas también en una serie de más de 20 seminarios llevados a cabo en todo el mundo por el director del proyecto, así como mediante la publicación de resúmenes del E62 en las revistas profesionales. Con el fin de brindar, a los miembros que quisieran hacer comentarios, el mayor periodo de tiempo posible para revisar el texto y formular sus ideas al respecto, se dispuso un archivo con el texto del E62 en el sitio web del IASC, que podía ser descargado por parte de cualquier interesado. 12. Los problemas suscitados por las respuestas recibidas, en el proceso de recepción de comentarios, fueron considerados por un Comité Especial del IASC, que se encargó de hacer llegar sus recomendaciones al Consejo, así como por el propio Consejo del IASC, que los trató en sus reuniones de noviembre y diciembre de 1998. Mayor utilización de los valores razonables en los instrumentos financieros 13. En esta Norma se aumenta, de forma significativa, el uso de los valores razonables al contabilizar los instrumentos financieros, de forma coherente con la orientación que el Consejo ha dado al Grupo de Trabajo Conjunto, de continuar con el estudio de una contabilización enteramente basada en el valor razonable, aplicable a todos los activos financieros y a todos los pasivos financieros. Esta Norma modifica las prácticas actuales, exigiendo el uso de los valores razonables para todos los siguientes casos: (a) prácticamente todos los derivados, tanto de activos financieros como de pasivos financieros (en el momento actual, estos instrumentos, a menudo, no son objeto de reconocimiento, y mucho menos de medición al valor razonable de los mismos); (b) todos los valores negociables, ya sean títulos de deuda, acciones u otros activos financieros, que se posean para ser vendidos (en la NIC 25, Contabilización de las Inversiones Financieras, se permite registrarlos contablemente al costo, a su valor razonable o al menor entre el valor de costo y el de mercado, y en la práctica actual de las empresas están presentes todos estos métodos); (c) todos los valores negociables, ya sean títulos de deuda, acciones u otros activos financieros, que no se posean para su venta, pero que sin embargo estén disponibles para ser eventualmente desapropiados (la NIC 25 permite registrarlos contablemente al costo, a su valor razonable o al menor entre el valor de costo y el de mercado, mientras que la práctica actual de las empresas consiste en contabilizarlos al costo); (d) ciertos derivados que están incorporados a otros instrumentos no derivados (que generalmente no se reconocen en la actualidad por parte de las empresas); (e) instrumentos financieros no derivados, que contienen en sí mismos otros instrumentos financieros derivados, los cuales no pueden ser objeto de separación, de forma fiable, de los instrumentos no derivados principales (por lo general medidos, en el momento actual, según su costo menos la amortización correspondiente practicada sobre ellos); (f) activos financieros y pasivos financieros no derivados, cuyos valores razonables han sido objeto de operaciones de cobertura por medio de instrumentos derivados (puesto que no hay, en el momento actual, normas contables sobre tratamiento de coberturas, la práctica varía ampliamente entre las empresas); (g) inversiones con fecha fija de vencimiento, que la empresa no ha elegido para “ser mantenidas hasta el vencimiento” (la NIC 25 permite registrarlas contablemente al costo, a su valor razonable o al menor entre el valor de costo y el de mercado, mientras que la práctica actual de las empresas es registrarlas contablemente al costo), y (h) préstamos y paridas por cobrar adquiridas por la empresa, que ésta no ha elegido para “ser mantenidas hasta el vencimiento” (la NIC 25 permite registrarlas contablemente al costo, a su valor razonable o al menor entre el valor de costo y el de mercado, mientras que la práctica actual de las empresas es registrarlas contablemente al costo). 14. Las únicas tres clases de activos financieros que, según esta Norma, pueden seguir contabilizándose al costo son los préstamos y partidas por cobrar originadas por la propia empresa, otras inversiones financieras con fecha fija de vencimiento que la empresa desea, y puede, mantener hasta su vencimiento y, por último, los instrumentos de capital no cotizados, cuyo valor razonable no pueda ser medido de forma fiable (entre los que se incluyen los derivados que están ligados a tales instrumentos no cotizados de capital, y deben ser pagados a la entrega de los mismos). El Consejo decidió no exigir en este momento la medición, por su valor razonable, de los préstamos, partidas por cobrar y otras inversiones con fecha fija de vencimiento, por diferentes razones. Una de ellas es la importancia que tal cambio supondría respecto a la práctica actual en muchos países. Otra razón es la relación que, en muchos sectores industriales, y a través de la cartera de inversiones, tienen los préstamos, las cuentas por cobrar y otras inversiones con fecha fija de vencimiento, a los pasivos que sin embargo, según lo establecido en la Norma, serán valorados a su valor original, menos las amortizaciones financieras practicadas sobre los mismos. Por otra parte, algunos comentaristas cuestionaron la relevancia de utilizar valores razonables para inversiones con fecha fija de vencimiento, si se espera conservarlas hasta su reembolso. El Grupo de Trabajo Conjunto está estudiando estos problemas. 15. La cuestión de si el valor razonable puede ser utilizado en el caso de los instrumentos de capital no cotizados, y cómo puede hacerse, está siendo también objeto de estudio por parte del Grupo de Trabajo Conjunto. La mayoría de los pasivos, por otra parte, no se miden, según esta Norma, según su valor razonable, si bien todos los pasivos de carácter derivado (salvo que estén indexados respecto de un instrumento de capital cuyo valor razonable no pueda ser evaluado de forma fiable) y los que se poseen para ser desapropiados se miden por su valor razonable. La medición de los pasivos utilizando sus valores razonables está siendo objeto de varios estudios, actualmente llevados a cabo por el Grupo de Trabajo Conjunto. Resumen de esta Norma 16. Según lo establecido en esta Norma, todos los activos financieros y todos los pasivos financieros deben ser objeto de reconocimiento en el balance de situación general, incluyendo los instrumentos derivados. Todos ellos deben ser evaluados, inicialmente, según el costo correspondiente, que será igual al valor razonable de las contrapartidas entregadas o recibidas en el momento de la adquisición del activo financiero o del pasivo financiero, respectivamente (más ciertas pérdidas y ganancias derivadas de la cobertura). 17. Con posterioridad al reconocimiento inicial, el valor de todos los activos financieros debe ser objeto de reconsideración en función del valor razonable que tengan, salvo en los casos siguientes, donde los activos financieros deben ser llevados contablemente al costo menos las amortizaciones financieras correspondientes, considerando siempre las eventuales pérdidas inesperadas deterioros de valor que pudieran experimentar: (a) préstamos y partidas por cobrar originadas por la propia empresa, que no se mantengan para ser desapropiados; (b) otras inversiones con fechas fijas de vencimiento, tales como títulos de deuda y acciones preferidas obligatoriamente recomprables, que la empresa pretende y puede mantener hasta el momento del vencimiento, y (c) activos financieros cuyo valor razonable no puede ser evaluado de forma fiable (que están limitados a ciertos instrumentos de capital que no tienen cotización en el mercado y algunos derivados que están ligados a los anteriores, y que deben ser liquidados en el momento que se entreguen tales instrumentos de capital no cotizados). 18. Tras la adquisición, muchos pasivos financieros deben ser medidos al valor que resulte de restar, al saldo originalmente registrado, las devoluciones y amortizaciones financieras hechas sobre el principal. Sólo el valor en libros de los derivados y los pasivos financieros, que se mantengan en la empresa para ser desapropiados, debe ser objeto de reconsideración, para ajustarlo a su valor razonable. 19. Para aquellos activos y pasivos, de carácter financiero, cuya medida sea objeto de reconsideración para ajustarla al valor razonable correspondiente, la empresa tendrá que decidir, y aplicar su decisión a todos ellos, entre las siguientes opciones: (a) Reconocer el importe total del ajuste efectuado en la ganancia o la pérdida neta del periodo. (b) O bien, reconocer en la ganancia o la pérdida neta del periodo, sólo aquellos cambios en el valor razonable relativos a los activos y pasivos, de carácter financiero, mantenidos para ser vendidos, mientras que los cambios en el valor razonable de los instrumentos que no se mantengan para negociar con ellos se inscribirán en el patrimonio neto hasta el momento en que los activos financieros sean vendidos, en cuyo momento las pérdidas o ganancias realizadas se llevarán al resultado del periodo. Para este propósito, se considera que los derivados se mantienen siempre para negociación, salvo que formen parte de una relación de cobertura que cumpla las condiciones para contabilizarla como tal. 20. Esta Norma establece las condiciones para determinar cuándo ha sido transferido, a un tercero, el control sobre un activo o un pasivo de carácter financiero. En el caso de los activos financieros, la transferencia realizada sería objeto de reconocimiento si: (a) el receptor tiene el derecho de vender o pignorar el activo en cuestión, y (b) el que lo transmite no conserva el derecho de recomprar el activo transferido, a menos que, o bien el activo se pueda obtener fácilmente en el mercado, o bien el precio pactado de recompra sea el valor razonable en el momento de efectuar la misma. Con respecto al proceso de cese en el reconocimiento o baja del el pasivo, el deudor debe encontrarse legalmente liberado de la obligación fundamental de la deuda (o de una parte de la misma), bien por decisión judicial o por el acreedor. Si se transmite o extingue una parte del activo o pasivo de carácter financiero, se dividirá el valor contable en libros del instrumento en proporción al valor razonable de cada una de las partes componentes. En el caso de que no se pudieran determinar tales valores razonables, se optaría por un método de recuperación del costo para fijar el beneficio a reconocer en la operación. 21. Para propósitos contables, una operación de cobertura implica señalar un instrumento financiero derivado o, en algunas limitadas ocasiones, un instrumento financiero no derivado que sirva para compensar, en todo o en parte, el cambio en el valor razonable o los flujos de efectivo derivados de la partida objeto de la cobertura en cuestión. La partida cubierta puede ser un activo, un pasivo, un compromiso en firme o una operación prevista en el futuro, que esté expuesta al riesgo de cambios en el valor o en los flujos de efectivo derivados de la misma. La contabilización de la cobertura implica reconocer, de forma simétrica, los efectos compensadores que se producen en la ganancia o la pérdida neta. 22. En esta Norma se permite, en ciertas circunstancias, el reconocimiento de la contabilización de las operaciones de cobertura, siempre que la relación que se quiera cubrir esté claramente definida, pueda evaluarse y tenga efectividad en el momento presente. 23. Esta Norma es de aplicación a las compañías de seguros, salvo por los derechos y obligaciones derivados de los contratos de seguro. La Norma se aplica a los derivados que están contenidos en los contratos de seguro. El IASC está, por otra parte, desarrollando un proyecto independiente para la contabilización de los contratos de seguro. Índice Norma Internacional de Contabilidad nº 39 (NIC 39) Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición OBJETIVO Párrafos ALCANCE 1 - 7 DEFINICIONES 8 - 26 Procedentes de la NIC 32 8 - 9 Definiciones adicionales 10 Definición de instrumento derivado 10 Definiciones de las cuatro categorías de activos financieros 10 Definiciones relativas al proceso de reconocimiento y medición 10 Definiciones relativas a la contabilidad de las operaciones de cobertura 10 Otras definiciones 10 Elaboración a partir de las definiciones 11 - 21 Instrumento de capital 11 - 12 Instrumentos derivados 13 - 26 Costos de transacción 17 Pasivos que se mantienen para negociar con ellos 18 Préstamos y partidas por cobrar originados por la empresa 19 - 20 Activos financieros disponibles para la venta 21 Instrumentos derivados incorporados 22 - 26 RECONOCIMIENTO 27 - 65 Reconocimiento inicial 27 - 29 Fecha de negociación frente a fecha de liquidación 30 - 34 Bajas de instrumentos financieros 35 - 65 Baja de un activo financiero 35 - 43 Tratamiento contable de las garantías 44 - 46 Baja de una parte del activo financiero 47 - 50 Baja de un activo financiero acompañada de la aparición de un nuevo activo o pasivo de carácter financiero 51 - 56 Baja de un pasivo financiero 57 - 64 Baja de una parte del pasivo financiero o baja acompañada de la aparición de un nuevo activo o pasivo de carácter financiero 65 MEDICIÓN 66 -165 Medición inicial de activos y pasivos de carácter financiero 66 - 67 Medición posterior de activos financieros 68 - 92 Inversiones financieras que se mantienen hasta el vencimiento 79 - 92 Medición posterior de pasivos financieros 93 - 94 Consideraciones acerca de la determinación del valor razonable 95 -102 Pérdidas y ganancias por la reexpresión del valor en libros en función del valor razonable 103 -107 Pérdidas y ganancias en los activos y pasivos de carácter financiero que no se han reexpresado según su valor razonable 108 Deterioro del valor e incobrabilidad en activos financieros 109 -119 Activos financieros contabilizados al costo amortizado 111 - 115 Ingresos por intereses producidos tras el reconocimiento de una pérdida por deterioro 116 Activos financieros reexpresados según su valor razonable 117 -119 Contabilidad al valor razonable en el caso de ciertas empresas de servicios 120 Operaciones de cobertura 121 -165 Instrumentos de cobertura 122 -126 Rúbricas cubiertas 127 -135 Contabilización de la cobertura 136 -145 Evaluación de la eficacia de la cobertura 146 -152 Coberturas sobre el valor razonable 153 -157 Coberturas sobre los flujos de efectivo 158 -163 Coberturas sobre la inversión neta en una entidad extranjera 164 Caso de operaciones de cobertura que no cumplen las condiciones para la contabilidad especial de las coberturas 165 PRESENTACIÓN E INFORMACIÓN A REVELAR 166 -170 FECHA DE VIGENCIA Y PERIODO TRANSITORIO 171 -172 MODIFICACIONES DE OTRAS NORMAS INTERNACIONALES DE CONTABILIDAD ACTUALMENTE EN VIGOR Norma Internacional de Contabilidad nº 39 (NIC 39) Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición La parte normativa de este Pronunciamiento, que aparece en letra cursiva negrita, debe ser entendida en el contexto de las explicaciones y guías relativas a su aplicación, así como en consonancia con el Prólogo a las Normas Internacionales de Contabilidad. No se pretende que las Normas Internacionales de Contabilidad sean de aplicación en el caso de partidas no significativas (véase el párrafo 12 del Prólogo). Objetivo El objetivo de este Pronunciamiento consiste en establecer los principios contables para el reconocimiento, medición y revelación de información referente a los instrumentos financieros, en los estados financieros de las empresas de negocios. Alcance 1. Esta Norma debe ser aplicada por todas las empresas, al proceder a contabilizar toda clase de instrumentos financieros, excepto en los siguientes casos: (a) Las participaciones en empresas subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos que se lleven contablemente según establecen la NIC 27, Estados Financieros Consolidados y Contabilización de Inversiones en Subsidiarias, la NIC 28, Contabilización de Inversiones en Empresas Asociadas, y la NIC 31, Información Financiera de los Intereses en Negocios Conjuntos. (b) Derechos y obligaciones surgidos de los contratos de arrendamiento, en los que sea de aplicación la NIC 17, Arrendamientos; sin embargo hay que tener en cuenta que: (i) las partidas por cobrar por la operación de arrendamiento que aparezcan en el balance del arrendador están sujetas a los requisitos de cese en el reconocimiento fijados por esta Norma (párrafos 35 a 65 y 170(d)), y (ii) esta Norma es de aplicación a los instrumentos derivados que se encuentren incorporados en una operación de endeudamiento (véanse los párrafos 22 a 26). (c) Activos y pasivos, derivados de planes de beneficios a largo plazo para los empleados, en los que se aplique la NIC 19, Beneficios a los Empleados. (d) Derechos y obligaciones derivados de contratos de seguro, según han sido definidos en el párrafo 3 de la NIC 32, Instrumentos Financieros: Presentación e Información a Revelar, si bien la presente Norma sí resulta de aplicación a los derivados que se encuentren incorporados a un contrato de seguro (véanse los párrafos 22 a 26). (e) Instrumentos de capital emitidos por la empresa que presenta los estados financieros, entre los que se incluyen opciones, certificados de opción para suscribir títulos y otros instrumentos financieros que han de ser clasificados dentro del patrimonio neto de la empresa (sin embargo, el tenedor de tales instrumentos está obligado a aplicar esta Norma a la hora de registrar contablemente los mismos). (f) Contratos de garantía financiera, entre los que se incluyen las cartas de crédito, que obligan a atender determinados pagos en el caso de que el deudor no los realice cuando llegue el vencimiento (en la NIC 37, Provisiones, Activos y Pasivos Contingentes, se suministran directrices para el reconocimiento y medición de las garantías financieras, de las obligaciones garantizadas y de otros instrumentos similares). En contraste con lo anterior, los contratos de garantía financiera quedarán sometidos a esta Norma siempre que establezcan pagos a realizar como consecuencia de cambios en una tasa de interés especificada, en los precios de las acciones, en los precios de las mercancías, en la clasificación crediticia, en las tasas de cambio de divisas, en un índice de precios u otro indicador, o bien de cualquier otra variable similar (que a menudo se denomina “subyacente”). Además, esta Norma exige el reconocimiento de las garantías financieras en las que se ha incurrido o que todavía se retienen por causa de las reglas para cesar en el reconocimiento, establecidas en los párrafos 35 a 65. (g) Contratos que establecen contrapartidas de carácter contingente en una combinación de negocios (véanse los párrafos 65 a 76 de la NIC 22, Combinaciones de Negocios). (h) Contratos que exigen un pago en función de la evolución de variables climáticas, geológicas u otras magnitudes físicas (véase el párrafo 2, a continuación), si bien esta Norma es de aplicación a otros tipos de derivados que se encuentren incorporados a esos contratos (véanse los párrafos 22 a 26). 2. Los contratos que exigen pagos en función de la evolución de variables climáticas, geológicas u otras magnitudes físicas, se utilizan comúnmente como pólizas de seguro (los que están basados en variables climáticas se denominan a veces derivados climáticos). En tales casos, el pago a realizar se calcula a partir del importe de la pérdida soportada por la empresa. Los derechos y obligaciones que se derivan de contratos de seguro quedan excluidos del alcance de esta Norma, según lo establecido en el párrafo 1(d). El Comité del IASC reconoce que la indemnización a pagar en el caso de algunos de tales contratos no está relacionada con pérdida alguna sufrida por la empresa. Aunque el Comité consideró que tales derivados se encuentran fuera del alcance de esta Norma, estimó que se necesitaba un estudio más pormenorizado para desarrollar definiciones más operativas, que permitieran distinguir entre los contratos “tipo seguro” y los contratos “tipo derivado”. 3. Esta Norma no cambia las exigencias contables relativas a los siguientes extremos: (a) contabilización, por parte de la controladora, de las inversiones en las subsidiarias, para incluirlas en sus estados financieros individuales, tal y como se establece en los párrafos 29 a 31 de la NIC 27, Estados Financieros Consolidados y Contabilización de Inversiones en Subsidiarias; (b) contabilización, en los estados financieros individuales del inversor, de las inversiones en empresas asociadas, tal y como se establece en los párrafos 12 a 15 de la NIC 28, Contabilización de Inversiones en Empresas Asociadas; (c) contabilización, en los estados financieros individuales del copartícipe o inversor, de las inversiones en un negocio conjunto, tal y como se establece en los párrafos 35 a 42 de la NIC 31, Información Financiera de los Intereses en Negocios Conjuntos, o bien (d) planes de beneficios a los empleados que cumplan con lo establecido en la NIC 26, Contabilización e Información Financiera sobre Planes de Beneficio por Retiro. 4. En ocasiones, una empresa realizará inversiones en la propiedad de otras empresas, que habrá considerado como “inversiones financieras estratégicas”, con la intención de establecer o mantener una relación operativa a largo plazo con la empresa en la que ha invertido. La empresa inversora utilizará la NIC 28, Contabilización de Inversiones en Empresas Asociadas, con el fin de determinar si el método de la participación es apropiado para contabilizar este tipo de inversiones, puesto que tiene una influencia significativa sobre la asociada. De forma similar, la empresa inversora utilizará la NIC 31, Información Financiera de los Intereses en Negocios Conjuntos, para determinar si resulta apropiado utilizar, para este tipo de inversiones, el método de consolidación proporcional o el de la participación. Si no resultara apropiado la utilización ni del método de consolidación proporcional ni el de la participación, la empresa aplicará esta Norma para el registro contable de tal inversión financiera estratégica. 5. Esta Norma es de aplicación a los activos y pasivos financieros, de carácter financiero, distintos de los que proceden de los contratos de seguro, que han sido excluidos por el párrafo 1(d). Actualmente el IASC está llevando a cabo un proyecto independiente que aborda la contabilización de los contratos de seguro, que se ocupará, entre otros temas, de los activos y pasivos que proceden de este tipo de contratos. En los párrafos 22 a 26 del presente Pronunciamiento se pueden ver las directrices correspondientes a los instrumentos financieros que se encuentran incorporados a los contratos de seguro. 6. Esta Norma debe ser aplicada a los contratos, basados en mercancías, que dan a cualquiera de las partes el derecho de liquidarlos en efectivo o con cualquier otro instrumento financiero, con la excepción de los contratos sobre mercancías que (a) se originaron por exigencias de la empresa respecto a la compra, venta o utilización de tales mercancías, siempre que la entidad siga teniendo todavía tales necesidades; (b) fueron señalados desde el principio para tal propósito, y (c) se espera cancelar en el momento de la entrega de las mercancías correspondientes. 7. Si la empresa sigue el patrón de comportamiento de realizar contratos de compensación, que efectivamente satisface al vencimiento por los importes netos tras la compensación, no se considerará que tales contratos se originaron por exigencias de la empresa respecto a la compra, venta o utilización de las mercancías correspondientes. Definiciones Procedentes de la NIC 32 8. Los siguientes términos se usan, en el presente Pronunciamiento, con el significado establecido en la NIC 32 : Un instrumento financiero es un contrato que da lugar, simultáneamente, a un activo financiero en una empresa y a un pasivo financiero o un instrumento de capital en otra empresa. Un activo financiero es todo activo que posee una cualquiera de las siguientes formas: (a) efectivo; (b) un derecho contractual a recibir efectivo u otro activo financiero por parte de otra empresa; (c) un derecho contractual a intercambiar instrumentos financieros con otra empresa, en condiciones que son potencialmente favorables, o (d) un instrumento de capital de otra empresa. Un pasivo financiero es un compromiso que supone una obligación contractual: (a) de entregar dinero u otro activo financiero a otra empresa, o (b) de intercambiar instrumentos financieros con otra empresa, bajo condiciones que son potencialmente desfavorables. Un instrumento de capital es cualquier contrato que ponga en de manifiesto intereses en los activos netos de una empresa, una vez han sido deducidas todos sus pasivos (véase el párrafo 11). Valor razonable es la cantidad por la cual puede ser intercambiado un activo entre un comprador y un vendedor experimentados, o puede ser cancelada una obligación entre un deudor y un acreedor con experiencia, que realizan una transacción libre. 9. Para los propósitos de las definiciones anteriores, la NIC 32 establece que el término “empresa” comprende tanto a los empresarios individuales como a formas asociativas entre empresarios, así como a sociedades legalmente establecidas y entidades gubernativas. Definiciones adicionales 10. Los siguientes términos se usan, en el presente Pronunciamiento, con el significado que a continuación se especifica: Definición de instrumento derivado Un instrumento derivado (o un derivado) es un instrumento financiero: (a) cuyo valor cambia en respuesta a los cambios en una tasa de interés, de un precio de acciones, de un precio de mercancías, de una tasa de cambio de divisas, de un índice o de un indicador de precios, de una clasificación o de un índice crediticio o de una variable similar a las anteriores (que a menudo se denomina “subyacente”); (b) que requiere, al principio, una inversión neta muy pequeña o nula, respecto a otro tipo de contratos que incorporan una respuesta similar ante cambios en las condiciones de mercado, y (c) que se liquidará en una fecha futura. Definiciones de las cuatro categorías de activos financieros Un activo o pasivo financiero negociable es todo aquel que ha sido adquirido o incurrido, respectivamente, con el propósito principal de generar una ganancia por las fluctuaciones a corto plazo del precio o de la comisión de intermediación. Un activo de carácter financiero puede calificarse como negociable si, con independencia del motivo por el que fue adquirido, forma parte de una cartera para la cual existe evidencia de un patrón de comportamiento reciente según el cual han surgido de la misma ganancias a corto plazo (véase el párrafo 21). Los instrumentos derivados de activos financieros y los pasivos financieros se consideran siempre de carácter negociable, salvo que estén señalados como medios de cobertura, y efectivamente cumplan esa función (véase en el párrafo 18 un ejemplo de pasivo financiero negociable). Inversiones financieras a ser mantenidas hasta el vencimiento son activos financieros, distintos de los préstamos y partidas por cobrar originados por la propia empresa, cuyos cobros son de cuantía fija o determinable y cuyo vencimiento está fijado en el tiempo, que la empresa tiene la intención y además la posibilidad de conservar hasta el momento de su vencimiento (véanse los párrafos 80 a 92). Préstamos y partidas por cobrar originados por la propia empresa son activos financieros creados por la empresa a cambio de suministrar efectivo, bienes o servicios directamente al deudor, distintos de los que se originan con el propósito de ser vendidos inmediatamente o a corto plazo, los cuales deben clasificarse como inversiones financieras de carácter negociable. Los préstamos y partidas por cobrar originados por la propia empresa, según lo establecido en esta Norma, no se incluyen entre las inversiones mantenidas hasta el vencimiento, sino que se clasifican en una rúbrica independiente (véanse los párrafos 19 y 20). Activos financieros disponibles para la venta son activos financieros que no son (a) préstamos y partidas por cobrar originados por la propia empresa, (b) inversiones financieras a ser mantenidas hasta el vencimiento, o (c) un activo financiero negociable (véase el párrafo 21). Definiciones relativas al proceso de reconocimiento y medición Costo amortizado de un activo o de un pasivo de carácter financiero es el importe al que fue valorado inicialmente el activo o el pasivo financiero, menos los reembolsos del principal, más o menos, según el caso, la imputación o amortización acumulada de cualquier diferencia existente entre el importe inicial y el valor de reembolso en el momento del vencimiento, considerando además, para el caso de los activos financieros, la posible minusvalía que se pudiera derivar de la pérdida por deterioro del valor o por la insolvencia del deudor (ya queden reconocidas por rebaja directa del saldo o por una cuenta correctora del mismo). El método del interés efectivo es un método según el cual se calcula la imputación del interés a un activo financiero, o la amortización del interés correspondiente a un pasivo financiero, utilizando la tasa de interés efectiva. Esta tasa de interés efectiva es la tasa de descuento que iguala exactamente la corriente esperada de pagos futuros hasta el vencimiento, o bien hasta la fecha en que se realice la próxima valoración según los precios de mercado, con el valor neto contable del activo o pasivo financiero. Este cálculo debe incluir todas las comisiones y costos a pagar o recibir por las partes que han efectuado el contrato. La tasa de interés efectiva es denominada en ocasiones nivel de rendimiento hasta el vencimiento o hasta la fecha de nueva valoración por el mercado, y también es equivalente a la tasa interna de rendimiento del activo o pasivo financiero en el periodo considerado (véanse tanto el párrafo 31 de la NIC 18, Ingresos, como el párrafo 61 de la NIC 32, Instrumentos Financieros: Presentacion e Información a Revelar ). Costos de transacción son los costos incrementales que son atribuibles directamente a la adquisición o desapropiación de los activos o pasivos de carácter financiero (véase el párrafo 17). Un compromiso en firme es un acuerdo irrevocable para intercambiar una cantidad especificada de cierto recurso a un precio determinado, en una fecha o fechas futuras prefijadas. Control sobre un activo es el poder para obtener los beneficios económicos futuros que se deriven del activo en cuestión. Dar de baja un instrumento financiero significa dejar de reconocer contablemente un activo o un pasivo de carácter financiero, o una parte de los mismos, en el balance de situación general de la empresa. Definiciones relativas a la contabilidad de las operaciones de cobertura Operación de cobertura (o simplemente cobertura) significa, contablemente, diseñar uno o más instrumentos de protección, de forma que el cambio que experimente su importe razonable compense, total o parcialmente, el cambio en el valor razonable o en los flujos de efectivo procedentes de la rúbrica objeto de cobertura. Una rúbrica o partida cubierta es un activo, pasivo, compromiso en firme o una transacción esperada en el futuro que (a) expone a la empresa a un riesgo de cambio en el valor o en los flujos de efectivo futuros y que (b) para los propósitos de cobertura contable, ha sido señalado explícitamente como objeto de cobertura (en los párrafos 127 a 135 se profundiza a partir de la definición de rúbrica o partida cubierta). Un instrumento de cobertura, contablemente, es un derivado o bien (en limitadas ocasiones) otro activo o pasivo financiero, que ha sido señalado con este propósito, y del que se espera que los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo generados cubran las diferencias en el valor razonable o los flujos de efectivo, respectivamente, que procedan de la rúbrica que se considera cubierta por el mismo (en los párrafos 122 a 126 se profundiza sobre la definición de instrumento de cobertura). Según lo establecido en esta Norma, puede diseñarse un activo o un pasivo financiero, que no sean derivados, como instrumentos de cobertura para efectos contables, sólo si se trata de cubrir el riesgo de diferencias de cambio en moneda extranjera. Eficacia de la cobertura es el grado en el cual se alcanza, por parte del instrumento de cobertura, la compensación de los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo atribuidos al riesgo cubierto (véanse los párrafos 146 a 152). Otras definiciones Titulización es el proceso por medio del cual los activos financieros se transforman en títulos. Un pacto de recompra es un acuerdo que consiste en transferir un activo financiero a un tercero, a cambio de efectivo u otro tipo de compensación, y asumir en el mismo acto la obligación de volver a comprar el activo financiero en una fecha futura, por un importe igual al del efectivo o la compensación recibida más un interés. Elaboración a partir de las definiciones Instrumento de capital 11. La empresa puede tener una obligación contractual cuya liquidación puede hacerse bien mediante la entrega de activos financieros, o contra la entrega de sus propias acciones o títulos de propiedad. En tal caso, siempre que el número de títulos de propiedad, a entregar para cancelar la obligación, varíen según los cambios que experimente el valor razonable de estos títulos, de forma que el valor total pagado resulte siempre igual al importe de la obligación contractual, el sujeto obligado no estará expuesto a pérdidas o ganancias por causa de las fluctuaciones en el precio de los títulos de propiedad a entregar. Este tipo de obligación debe ser tratada contablemente como una obligación financiera por parte de la empresa y, por tanto, no queda fuera del alcance de la presente Norma, a tenor de lo establecido en el párrafo 1(e). 12. La empresa puede tener un contrato a plazo, una opción u otro instrumento derivado, cuyos valores se modifiquen en respuesta a cambios en indicadores diferentes del precio de mercado de las propias acciones de la empresa, de forma que la entidad pueda o esté obligada a liquidar entregando sus propias acciones. En tal caso, la empresa contabilizará tal instrumento como un derivado, no como un instrumento de capital, puesto que el valor del mismo no está relacionado con los cambios en el patrimonio neto de la entidad. Instrumentos derivados 13. Son ejemplos típicos de derivados los contratos a plazo, de futuros, de permuta y de opción. Normalmente, un instrumento derivado tiene un valor nocional, que es un importe de divisas, un número de acciones, un número de unidades de peso o volumen, u otro tipo de unidades especificadas en el respectivo contrato. Sin embargo, el instrumento derivado no exige que el tenedor o suscriptor invierta o reciba el valor nocional en el momento de realizar el contrato. Por el contrario, el instrumento derivado puede exigir un pago fijo, como resultado de algún suceso futuro no relacionado con el valor nocional. Por ejemplo, un contrato puede exigir un pago fijo de 1.000 si la tasa de interés LIBOR a seis meses aumenta en 100 puntos básicos. En este ejemplo no se ha especificado el valor nocional del instrumento. 14. Los compromisos para comprar o vender activos y pasivos no financieros, que la empresa a la que pertenecen los estados financieros pretende cancelar, mediante las entregas correspondientes, en el curso normal de su actividad, y para los cuales no existe la práctica de compensación para realizar pagos por el importe neto (ya sea por acuerdo con la otra parte o mediante la realización de contratos de compensación), no se tratarán contablemente como derivados, sino como contratos pendientes de ejecución. La liquidación por el importe neto significa realizar un pago en efectivo basado en los cambios que experimente el valor razonable. 15. Una de las condiciones que define al instrumento derivado es que requiere una inversión inicial pequeña, en relación con otros contratos que contienen una respuesta similar ante los cambios de las condiciones de mercado. Un contrato de opción cumple esta definición, porque la prima es significativamente menor que la inversión que se hubiera tenido que realizar para obtener el instrumento financiero subyacente al que va ligada la opción. 16. Si una empresa contrata la compra de un activo financiero en condiciones que exigen la entrega del activo dentro del marco temporal establecido generalmente por las regulaciones o convenciones en el mercado correspondiente (a menudo denominado contrato por “vía ordinaria”), el compromiso de precio fijo entre la fecha de realización de la operación y la fecha de liquidación será un contrato a plazo, que cumple la definición de derivado. Esta Norma contempla un tratamiento contable especial para tales contratos por vía ordinaria (véanse los párrafos 30 a 34). Costos de transacción 17. Los costos de transacción comprenden comisiones y corretajes pagadas a los agentes, consejeros, intermediarios y distribuidores; tasas establecidas por las agencias reguladoras o bolsas de comercio, así como impuestos u otros derechos relacionados con la transferencia. Por el contrario, no se incluyen entre los costos de transacción las primas o descuentos sobre la deuda, los costos financieros, ni las distribuciones que se realicen de costos internos de administración o tenencia de los instrumentos correspondientes. Pasivos que se mantienen para negociar con ellos 18. Entre los pasivos que se mantienen para negociar con ellos se encuentran: (a) los derivados de pasivos que no constituyen instrumentos de cobertura, y (b) la obligación de entregar títulos tomados en préstamo por un vendedor en corto respecto a los mismos (esto es, una empresa que haya vendido títulos que todavía no están en su poder). El hecho de que un pasivo esté siendo utilizado para financiar actividades de negociación con instrumentos financieros, no implica necesariamente su clasificación como pasivo que se mantiene para negociar con él. Préstamos y partidas por cobrar originados por la empresa 19. Un préstamo, que haya sido adquirido por la empresa como forma de participación en otro préstamo concedido por un prestamista distinto, se considerará originado por la empresa siempre que ésta lo haya financiado desde el momento en que se originó por parte del otro prestamista. No obstante, la adquisición de una participación en un conjunto de préstamos o partidas por cobrar, por ejemplo en el caso de una titulización, será calificada como una compra derivada, y no se considerará por tanto originada por la empresa, puesto que ésta no ha suministrado dinero, bienes o servicios directamente a los deudores subyacentes en el instrumento, ni ha adquirido su inversión financiera a través de una participación junto con otro prestamista, en la fecha en que se originaron los préstamos o créditos comerciales que componen el conjunto. Por otra parte, una transacción que consista, sustancialmente, en la compra de un préstamo que se originó previamente - por ejemplo en el caso de un préstamo a una entidad de cometido específico, no consolidada en otra entidad mayor, que se realiza para suministrar financiación para sus adquisiciones de préstamos originados por terceros distintos de ella misma -, no es un préstamo originado por la empresa. Se considera que un préstamo adquirido por la empresa, en una operación de combinación de negocios, está originado por la empresa adquirente, siempre que estuviera clasificado de esta manera en las cuentas de la empresa adquirida. La medición del préstamo adquirido en la combinación se hará según lo establecido en la NIC 22, Combinaciones de Negocios. Un préstamo que se ha adquirido en una operación de sindicación es un préstamo originado por la empresa, puesto que cada prestatario, en este tipo de operaciones, participa en la creación del préstamo, y suministra dinero directamente al deudor. 20. Los préstamos y partidas por cobrar, que hayan sido adquiridos por parte de la empresa, se clasificarán, según resulte apropiado, en las categorías de mantenidos hasta el vencimiento, disponibles para la venta o negociables. Activos financieros disponibles para la venta 21. Un determinado activo financiero se clasificará como disponible para la venta siempre y cuando no pertenezca propiamente a ninguna de las tres categorías restantes de activos financieros, esto es, no se mantenga para su negociación, no se vaya a conservar hasta el vencimiento, ni haya sido un préstamo o partidas por cobrar originados por la empresa. Un activo financiero se clasificará como negociable, y no como disponible para su venta, si forma parte de una cartera de activos similares, para los cuales existe un patrón de comportamiento consistente en negociar con ellos para generar ganancias, aprovechando las fluctuaciones en el precio o en el margen de intermediación. Instrumentos derivados incorporados 22. En ocasiones, un derivado puede ser un componente de un instrumento financiero híbrido (combinado), que incluye, junto al derivado, el contrato principal, cuyo efecto es que algunos de los flujos de efectivo del instrumento combinado varían en forma similar al derivado considerado independientemente. Tales derivados se denominan, a menudo, “derivados incorporados”. Los instrumentos derivados incorporados son la causa de la totalidad o una parte de los flujos de efectivo que, en otro caso, exigirían una modificación del contrato a partir de la evolución de una determinada tasa de interés, del precio de cotización de un título, del precio de una mercancía, de la tasa de cambio de una determinada moneda extranjera, de un determinado índice u otro indicador de precios, o de otra variable de contenido similar. 23. Un derivado incorporado debe ser objeto de separación del contrato principal, y tratado contablemente como un derivado según establece esta Norma, si se cumplen todas y cada una de las condiciones siguientes: (a) las características económicas y riesgos inherentes al derivado incorporado no están relacionadas estrechamente con las correspondientes al contrato principal; (b) un instrumento independiente con las mismas condiciones del derivado en cuestión podría cumplir los requisitos de la definición de instrumento derivado, y (c) el instrumento híbrido (combinado) no se mide según su valor razonable, llevando como pérdidas o ganancias las fluctuaciones correspondientes. Cuando se separa, contablemente, un instrumento financiero incorporado de su contrato principal, éste último debe ser tratado contablemente: (a) según lo establecido en esta Norma si es, por sí mismo, un instrumento financiero, o bien (b) de acuerdo con otra Norma Internacional de Contabilidad en el caso de que no lo sea. 24. Las características económicas y los riesgos del instrumento derivado no se considerarán estrechamente relacionadas con el contrato principal (por referencia al apartado a del párrafo 23) en los ejemplos que siguen. En tales circunstancias, suponiendo que se den las condiciones de los apartados b y c del párrafo 23, la empresa contabilizará de forma independiente, y según lo establecido en la presente Norma, el contrato principal y el instrumento incorporado. Ejemplos de falta de relación entre derivado y principal son los siguientes: (a) una opción de venta sobre un instrumento de capital poseído por la empresa, no está estrechamente relacionada con el instrumento de capital que actúa como principal; (b) una opción de compra incorporada a un instrumento de capital, poseído por la empresa, no se encuentra estrechamente relacionada con el instrumento de capital que actúa como principal, desde el punto de vista del tenedor (sin embargo, desde la perspectiva del emisor, la opción de compra constituirá un instrumento de capital si aquél está obligado o tiene el derecho de obligar a la cancelación de la opción en acciones, en cuyo caso quedará excluida del alcance de la presente Norma); (c) una opción para prorrogar el plazo de vencimiento de una deuda, o bien una cláusula automática que tenga el mismo efecto, no está estrechamente relacionada con el contrato principal de la deuda que mantiene la empresa, salvo que se produzca un ajuste simultáneo a la tasa de interés de mercado en el momento de la prórroga; (d) los pagos de intereses o reembolsos del principal de una deuda, ligados a la evolución de un índice de precios de las acciones, no están estrechamente relacionados con el instrumento principal de deuda o con el contrato de seguro correspondiente, puesto que los riesgos inherentes al contrato principal y al derivado incorporado son diferentes; (e) los pagos de intereses o reembolsos del principal de una deuda, ligados a la evolución de un índice de precios de mercancías, tampoco están estrechamente relacionados con el instrumento principal de deuda o con el contrato de seguros correspondiente, puesto que los riesgos inherentes al contrato principal y al derivado incorporado son diferentes; (f) la posibilidad de conversión en acciones de un instrumento de deuda no está estrechamente relacionado con el instrumento principal; (g) una opción de compra o de venta sobre deuda, que ha sido emitida con una prima o un descuento de importe significativo, no está estrechamente relacionada con la deuda en sí, salvo en el caso de tipos de deuda (como por ejemplo los bonos cupón cero) que tengan la posibilidad de ser comprados o vendidos por su importe con el interés acumulado (o devengado) hasta el momento de la operación; (h) los acuerdos conocidos como derivados de crédito, que están incorporados a un instrumento principal de deuda y que permiten que una de las partes (el “beneficiario”) transfiera el riesgo de crédito de un activo, que puede o no poseer en el momento actual, a otra parte (el “garante”), no están estrechamente relacionados con el instrumento principal de deuda, puesto que tales derivados de crédito permiten al garante asumir el riesgo de crédito asociado al activo de referencia, sin que tenga que adquirirlo directamente. 25. Por otra parte, en los ejemplos que siguen se considera que las características econ&oac
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Normas Internacionales de Contabilidad

NIC 2
NIC 3 - 6
NIC 7
NIC 8. Ganancia o Perdida Neta del Periodo, Errores Fundamentales y Cambios en las Políticas Contables
NIC 9. (Derogada por la NIC 38)
NIC 10. Hechos Ocurridos Después de la Fecha del Balance
NIC 11. Contratos de Construcción
NIC 12. Impuesto a las Ganancias
NIC 13 (Sustituida por la NIC 1)
NIC 14. Información Financiera por Segmentos
NIC 15. Información para Reflejar los Efectos de los Cambios en los Precios
NIC 16. Propiedades, Planta y Equipo
NIC 17. Arrendamientos
NIC 18. Ingresos
NIC 19. Beneficios a los Empleados
NIC 20. Contabilización de las Subvenciones del Gobierno e Información a Revelar sobre Ayudas Gubernamentales
NIC 21. Efectos de las Variaciones en las Tasas de Cambio de la Moneda Extranjera
NIC 22. Combinaciones de Negocios
NIC 23. Costos por Intereses
NIC 23. Costos por Intereses
NIC 24. Informaciones a Revelar sobre Partes Relacionadas
NIC 25 (Sustituida por la NIC 39 y la NIC 40)
NIC 26 - 29
NIC 30. Informaciones a revelar en los Estados Financieros de Bancos e Instituciones Financieras Similares
NIC 31. Información Financiera de los Intereses en Negocios Conjuntos
NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentación e Información a Revelar (No aprobada aún para la Unión Europea)
NIC 33. Ganancias por Acción
NIC 34. Información Financiera Intermedia
NIC 35. Operaciones en Discontinuación
NIC 36. Deterioro del Valor de los Activos
NIC 37. Provisiones, Activos Contingentes y Pasivos Contingentes
NIC 38. Activos Intangibles
NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición (No aprobada aún para la Unión Europea )
NIC 40. Propiedades de Inversión
NIC 41. Agricultura
IASC
 
NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición (No aprobada aún para la Unión Europea )
Norma Internacional de Contabilidad nº 39 (NIC 39)



Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición



La NIC 39 establece reglas para el reconocimiento, medición y revelación de información sobre los activos y pasivos financieros poseídos por la empresa, incluyendo la contabilización de las operaciones de cobertura. La NIC 39, junto con la NIC 32, que trata de la presentación e información a revelar sobre los instrumentos financieros, son los dos pronunciamientos más relevantes del IASC sobre esta materia, aunque algunas otras Normas emitidas tratan ciertos temas relativos a los instrumentos financieros.

La NIC 39 proporcionará una mejora sustancial en la contabilización de los instrumentos financieros. Al mismo tiempo, el Consejo reconoce la necesidad de ir más allá en el desarrollo de este tema particular. El IASC está participando en un Grupo de Trabajo Conjunto, de ámbito internacional, que se encuentra explorando la posibilidad de aplicación de la contabilidad a valores razonables para todos los activos y pasivos de carácter financiero, partiendo de las propuestas del Documento de Discusión emitido en marzo de 1997 por el propio IASC, con el título de Contabilización de los Activos y Pasivos Financieros.

En la introducción de la NIC se pasa revista al trabajo previo realizado por el IASC sobre los instrumentos financieros.

La NIC 39 tendrá vigencia para los estados financieros que cubran periodos contables cuyo comienzo sea en o después del 1 de enero del año 2001. Se permite la aplicación a periodos anteriores, siempre que se aplique desde el principio del periodo cuyo final sea posterior al 15 de marzo de 1999, fecha de la emisión de la NIC 39.
















Introducción

1. Esta Norma (NIC 39) establece los criterios para, reconocimiento, medición y presentación de la información sobre activos y pasivos de carácter financiero. Es la primera Norma completa del IASC sobre esta materia, ya que algunos de los problemas que se abordan en ella han sido tratados en Normas anteriores. Así, la NIC 25, Contabilización de las Inversiones Financieras, cubrió el reconocimiento y medición de las inversiones de renta fija y renta variable, así como las inversiones en terrenos, edificios y otros activos, tangibles e intangibles, mantenidos como inversiones financieras por las empresas. La presente Norma deroga lo establecido en la NIC 25, excepto lo que se refiere a las inversiones financieras en terrenos, edificios y otros activos tangibles e intangibles. El Comité de Normas Internacionales de Contabilidad (IASC) se encuentra desarrollando, en la actualidad, una Norma sobre tales propiedades de inversión. La NIC 38, Activos Intangibles, derogó la parte relativa a las inversiones financieras intangibles que contenía la NIC 25. La presente Norma también complementa las disposiciones relativas a presentación de información financiera contenidas en la NIC 32, Instrumentos Financieros: Presentación e Información a Revelar. Las diferentes enmiendas a las Normas Internacionales de Contabilidad actualmente existentes, quedan consignadas al final de la presente Norma, que tendrá vigencia para los periodos contables que comiencen en o después del 1 de enero del año 2001. Se permite a las empresas que la apliquen con anterioridad a esa fecha, pero sólo si es desde el principio de los periodos contables que terminen después del 15 de marzo de 1999, fecha de emisión de la misma.

Fundamentos

2. En 1989, el Comité de Normas Internacionales de Contabilidad (IASC) comenzó un proyecto, conjuntamente con el Canadian Institute of Chartered Accountants, cuya finalidad era desarrollar una Norma que comprendiera tanto el reconocimiento, como la medición y la revelación de información sobre los instrumentos financieros. El IASC emitió, en septiembre de 1991, un Proyecto de Norma (E40) para recibir comentarios. A partir de la gran cantidad de contestaciones recibidas, las propuestas fueron objeto de reconsideración, y se emitió otro nuevo Proyecto de Norma (E48) para comentarios, en enero de 1994.

3. A la vista de las respuestas críticas al E48, así como de la evolución de las prácticas contables sobre los instrumentos financieros y del desarrollo de las ideas, en este campo, por parte de ciertos organismos nacionales emisores de normas, el IASC decidió dividir el proyecto en fases, comenzando por abordar la contabilización e información complementaria a revelar sobre los instrumentos financieros.

4. La primera fase se completó en marzo de 1995, cuando el Consejo del IASC aprobó la NIC 32, Instrumentos Financieros: Presentación e Información a Revelar, que trata de:

(a) la clasificación, por entidades emisoras, de los instrumentos financieros como componentes del pasivo o del patrimonio neto, así como la clasificación correspondiente de los intereses, dividendos, pérdidas y ganancias relativas a los mismos, lo que implica también la separación de ciertos instrumentos, de naturaleza compuesta, en sus partes componentes de pasivo y de patrimonio neto;

(b) la compensación que se puede realizar entre activos financieros y pasivos financieros, y

(c) la revelación de información acerca de los instrumentos financieros.

5. La segunda fase del proyecto ha consistido en considerar más detenidamente los problemas de reconocimiento, cese del reconocimiento, medición y registro contable de las operaciones de cobertura. En la presente Norma se abordan todas esas cuestiones.

6. En julio de 1995, el IASC alcanzó un acuerdo, con la International Organization of Securities Commissions (IOSCO), acerca del contenido de un programa de trabajo destinado a completar el núcleo de Normas Internacionales de Contabilidad que podrían ser respaldadas por la IOSCO, para objetivos de información financiera relacionados con la obtención de capitales en países distintos de los del origen de la empresa y para los requisitos a cumplir por las empresas cotizadas en todos los mercados financieros de carácter global. En este núcleo de Normas se incluyen las relacionadas con el reconocimiento y medición de los instrumentos financieros, con las partidas fuera de balance, con las operaciones de cobertura y con las inversiones financieras. Las reglas sobre información financiera a suministrar en el seno de la NIC 32, Instrumentos Financieros: Presentación e Información a Revelar, no satisfacían el compromiso contraído con la IOSCO respecto a las normas mínimas que deben componer el núcleo aludido.

7. En marzo de 1997, el IASC publicó, juntamente con el Canadian Institute of Chartered Accountants, un Documento de Discusión denominado Contabilización de los Activos y Pasivos Financieros, e invitó a realizar comentarios a las propuestas contenidas en él. El IASC mantuvo una serie de reuniones especiales, de tipo consultivo, sobre estas propuestas, con diferentes grupos interesados, de nivel nacional o internacional, en distintos países. En estos encuentros, así como a través del análisis de las cartas de respuesta recibidas al Documento de Discusión, se confirmó la existencia de controversias y complejidades a las que se debía enfrentar el IASC, a la hora de buscar una salida a los problemas planteados. Si bien existía bastante aceptación sobre la postura adelantada en el Documento de Discusión, respecto a que la medición de todos los instrumentos financieros, a su valor razonable, es un requisito necesario para conseguir coherencia y relevancia para los usuarios, la aplicación de este concepto en ciertos sectores industriales, y en determinados tipos de activos y pasivos financieros, continuaba presentando ciertas dificultades. También era evidente una preocupación general respecto de la posibilidad, planteada en el Documento de Discusión, de incluir como ingresos del periodo las ganancias no realizadas, especialmente en partidas como la deuda a largo plazo. Todas estas dificultades no tendrían una solución rápida ni cómoda. Además, aunque algunos países habían emprendido proyectos para desarrollar normas nacionales, sobre determinados aspectos del reconocimiento y medición de los instrumentos financieros, ninguno de ellos había implantado o propuesto reglas de contenido similar a las abordadas en el Documento de Discusión.

8. La consecución de una única Norma Internacional de Contabilidad sobre instrumentos financieros, que tuviera como base el Documento de Discusión mencionado, para ser incluida en el núcleo de normas a considerar por la IOSCO, no se mostraba como una posibilidad realista. Sin embargo, se consideraba urgente que las empresas y los inversores que hubieran de tomar decisiones sobre créditos o inversiones financieras, así como los que actuaran con ofertas de acciones o con mercados secundarios de valores, dispusieran de la capacidad de utilizar las Normas Internacionales de Contabilidad apropiadas. Además, si bien los instrumentos financieros son ampliamente utilizados y poseídos en todos los países del mundo, sólo unos pocos tienen, en estos momentos, normas de reconocimiento y medición que abarquen a todos los posibles casos que se presentan en las operaciones financieras.

9. Por todo lo anterior, en su reunión de noviembre de 1997, el Consejo del IASC decidió que:

(a) el IASC debía, junto con los emisores de normas nacionales, desarrollar una norma internacional integrada y armonizada sobre instrumentos financieros, a partir del Documento de Discusión, de las normas nacionales sobre la materia, tanto existentes como en desarrollo, y también contando con los resultados del pensamiento y la investigación más prestigiosos del mundo, y también

(b) al mismo tiempo, reconociendo la urgencia del problema, el IASC debería trabajar para completar una Norma Internacional provisional, sobre reconocimiento y medición de los instrumentos financieros, dentro del año 1998, solución que, junto con la ya emitida NIC 32, Instrumentos Financieros: Presentación e Información a Revelar, y otras Normas Internacionales ya existentes que abordan problemas relacionados con los instrumentos financieros, podría servir como regulación hasta que se concluyera la susodicha norma única, integrada y comprensiva de todo el problema.

10. Para realizar lo descrito en el apartado (a) del párrafo anterior, un Grupo de Trabajo Conjunto, con representantes del IASC y de varios organismos nacionales emisores de normas, ha empezado a trabajar en la elaboración de la norma única. La presente Norma trata de responder al reto asumido en el apartado (b) del párrafo citado. El IASC reconoce que las propuestas hechas en su Documento de Discusión de marzo de 1997, representan unos cambios de mucho calado respecto de las prácticas contables actuales con instrumentos financieros, así como que existen diferentes problemas técnicos (reconocidos ya en el propio Documento de Discusión), que han de ser resueltos antes de poner en práctica normas contables que reflejen las propuestas del Documento. El IASC cree, por otra parte, que es necesario realizar un programa de actuación que incluya trabajos de desarrollo, tanto teóricos como de campo, así como la preparación de material educativo y de orientación profesional, para permitir que los principios contables que se derivan de las propuestas del Documento puedan ser implantadas de forma efectiva. El Consejo del IASC tiene el compromiso de trabajar con los organismos nacionales emisores de normas, en los diferentes países del mundo, para tratar de alcanzar estos objetivos en un intervalo de tiempo razonable. Mientras tanto se alcanzan esos objetivos, esta Norma puede mejorar de forma significativa la contabilización y la información contable acerca de los instrumentos financieros.

Proyecto de Norma E62

11. La presente Norma se basa en el Proyecto de Norma nº 62, emitido por el IASC para consideración pública el 17 de junio de 1998. La fecha final para recibir comentarios fue el 30 de septiembre de 1998, pero el Consejo anunció que se esforzaría al máximo por considerar los comentarios recibidos antes del 25 de octubre, lo que efectivamente cumplió. Las opiniones de los organismos miembros del IASC, sobre las propuestas contenidas en el Proyecto, fueron solicitadas también en una serie de más de 20 seminarios llevados a cabo en todo el mundo por el director del proyecto, así como mediante la publicación de resúmenes del E62 en las revistas profesionales. Con el fin de brindar, a los miembros que quisieran hacer comentarios, el mayor periodo de tiempo posible para revisar el texto y formular sus ideas al respecto, se dispuso un archivo con el texto del E62 en el sitio web del IASC, que podía ser descargado por parte de cualquier interesado.

12. Los problemas suscitados por las respuestas recibidas, en el proceso de recepción de comentarios, fueron considerados por un Comité Especial del IASC, que se encargó de hacer llegar sus recomendaciones al Consejo, así como por el propio Consejo del IASC, que los trató en sus reuniones de noviembre y diciembre de 1998.

Mayor utilización de los valores razonables en los instrumentos financieros

13. En esta Norma se aumenta, de forma significativa, el uso de los valores razonables al contabilizar los instrumentos financieros, de forma coherente con la orientación que el Consejo ha dado al Grupo de Trabajo Conjunto, de continuar con el estudio de una contabilización enteramente basada en el valor razonable, aplicable a todos los activos financieros y a todos los pasivos financieros. Esta Norma modifica las prácticas actuales, exigiendo el uso de los valores razonables para todos los siguientes casos:

(a) prácticamente todos los derivados, tanto de activos financieros como de pasivos financieros (en el momento actual, estos instrumentos, a menudo, no son objeto de reconocimiento, y mucho menos de medición al valor razonable de los mismos);

(b) todos los valores negociables, ya sean títulos de deuda, acciones u otros activos financieros, que se posean para ser vendidos (en la NIC 25, Contabilización de las Inversiones Financieras, se permite registrarlos contablemente al costo, a su valor razonable o al menor entre el valor de costo y el de mercado, y en la práctica actual de las empresas están presentes todos estos métodos);

(c) todos los valores negociables, ya sean títulos de deuda, acciones u otros activos financieros, que no se posean para su venta, pero que sin embargo estén disponibles para ser eventualmente desapropiados (la NIC 25 permite registrarlos contablemente al costo, a su valor razonable o al menor entre el valor de costo y el de mercado, mientras que la práctica actual de las empresas consiste en contabilizarlos al costo);

(d) ciertos derivados que están incorporados a otros instrumentos no derivados (que generalmente no se reconocen en la actualidad por parte de las empresas);

(e) instrumentos financieros no derivados, que contienen en sí mismos otros instrumentos financieros derivados, los cuales no pueden ser objeto de separación, de forma fiable, de los instrumentos no derivados principales (por lo general medidos, en el momento actual, según su costo menos la amortización correspondiente practicada sobre ellos);

(f) activos financieros y pasivos financieros no derivados, cuyos valores razonables han sido objeto de operaciones de cobertura por medio de instrumentos derivados (puesto que no hay, en el momento actual, normas contables sobre tratamiento de coberturas, la práctica varía ampliamente entre las empresas);

(g) inversiones con fecha fija de vencimiento, que la empresa no ha elegido para “ser mantenidas hasta el vencimiento” (la NIC 25 permite registrarlas contablemente al costo, a su valor razonable o al menor entre el valor de costo y el de mercado, mientras que la práctica actual de las empresas es registrarlas contablemente al costo), y

(h) préstamos y paridas por cobrar adquiridas por la empresa, que ésta no ha elegido para “ser mantenidas hasta el vencimiento” (la NIC 25 permite registrarlas contablemente al costo, a su valor razonable o al menor entre el valor de costo y el de mercado, mientras que la práctica actual de las empresas es registrarlas contablemente al costo).

14. Las únicas tres clases de activos financieros que, según esta Norma, pueden seguir contabilizándose al costo son los préstamos y partidas por cobrar originadas por la propia empresa, otras inversiones financieras con fecha fija de vencimiento que la empresa desea, y puede, mantener hasta su vencimiento y, por último, los instrumentos de capital no cotizados, cuyo valor razonable no pueda ser medido de forma fiable (entre los que se incluyen los derivados que están ligados a tales instrumentos no cotizados de capital, y deben ser pagados a la entrega de los mismos). El Consejo decidió no exigir en este momento la medición, por su valor razonable, de los préstamos, partidas por cobrar y otras inversiones con fecha fija de vencimiento, por diferentes razones. Una de ellas es la importancia que tal cambio supondría respecto a la práctica actual en muchos países. Otra razón es la relación que, en muchos sectores industriales, y a través de la cartera de inversiones, tienen los préstamos, las cuentas por cobrar y otras inversiones con fecha fija de vencimiento, a los pasivos que sin embargo, según lo establecido en la Norma, serán valorados a su valor original, menos las amortizaciones financieras practicadas sobre los mismos. Por otra parte, algunos comentaristas cuestionaron la relevancia de utilizar valores razonables para inversiones con fecha fija de vencimiento, si se espera conservarlas hasta su reembolso. El Grupo de Trabajo Conjunto está estudiando estos problemas.

15. La cuestión de si el valor razonable puede ser utilizado en el caso de los instrumentos de capital no cotizados, y cómo puede hacerse, está siendo también objeto de estudio por parte del Grupo de Trabajo Conjunto. La mayoría de los pasivos, por otra parte, no se miden, según esta Norma, según su valor razonable, si bien todos los pasivos de carácter derivado (salvo que estén indexados respecto de un instrumento de capital cuyo valor razonable no pueda ser evaluado de forma fiable) y los que se poseen para ser desapropiados se miden por su valor razonable. La medición de los pasivos utilizando sus valores razonables está siendo objeto de varios estudios, actualmente llevados a cabo por el Grupo de Trabajo Conjunto.

Resumen de esta Norma

16. Según lo establecido en esta Norma, todos los activos financieros y todos los pasivos financieros deben ser objeto de reconocimiento en el balance de situación general, incluyendo los instrumentos derivados. Todos ellos deben ser evaluados, inicialmente, según el costo correspondiente, que será igual al valor razonable de las contrapartidas entregadas o recibidas en el momento de la adquisición del activo financiero o del pasivo financiero, respectivamente (más ciertas pérdidas y ganancias derivadas de la cobertura).

17. Con posterioridad al reconocimiento inicial, el valor de todos los activos financieros debe ser objeto de reconsideración en función del valor razonable que tengan, salvo en los casos siguientes, donde los activos financieros deben ser llevados contablemente al costo menos las amortizaciones financieras correspondientes, considerando siempre las eventuales pérdidas inesperadas deterioros de valor que pudieran experimentar:

(a) préstamos y partidas por cobrar originadas por la propia empresa, que no se mantengan para ser desapropiados;

(b) otras inversiones con fechas fijas de vencimiento, tales como títulos de deuda y acciones preferidas obligatoriamente recomprables, que la empresa pretende y puede mantener hasta el momento del vencimiento, y

(c) activos financieros cuyo valor razonable no puede ser evaluado de forma fiable (que están limitados a ciertos instrumentos de capital que no tienen cotización en el mercado y algunos derivados que están ligados a los anteriores, y que deben ser liquidados en el momento que se entreguen tales instrumentos de capital no cotizados).

18. Tras la adquisición, muchos pasivos financieros deben ser medidos al valor que resulte de restar, al saldo originalmente registrado, las devoluciones y amortizaciones financieras hechas sobre el principal. Sólo el valor en libros de los derivados y los pasivos financieros, que se mantengan en la empresa para ser desapropiados, debe ser objeto de reconsideración, para ajustarlo a su valor razonable.

19. Para aquellos activos y pasivos, de carácter financiero, cuya medida sea objeto de reconsideración para ajustarla al valor razonable correspondiente, la empresa tendrá que decidir, y aplicar su decisión a todos ellos, entre las siguientes opciones:

(a) Reconocer el importe total del ajuste efectuado en la ganancia o la pérdida neta del periodo.

(b) O bien, reconocer en la ganancia o la pérdida neta del periodo, sólo aquellos cambios en el valor razonable relativos a los activos y pasivos, de carácter financiero, mantenidos para ser vendidos, mientras que los cambios en el valor razonable de los instrumentos que no se mantengan para negociar con ellos se inscribirán en el patrimonio neto hasta el momento en que los activos financieros sean vendidos, en cuyo momento las pérdidas o ganancias realizadas se llevarán al resultado del periodo. Para este propósito, se considera que los derivados se mantienen siempre para negociación, salvo que formen parte de una relación de cobertura que cumpla las condiciones para contabilizarla como tal.

20. Esta Norma establece las condiciones para determinar cuándo ha sido transferido, a un tercero, el control sobre un activo o un pasivo de carácter financiero. En el caso de los activos financieros, la transferencia realizada sería objeto de reconocimiento si: (a) el receptor tiene el derecho de vender o pignorar el activo en cuestión, y (b) el que lo transmite no conserva el derecho de recomprar el activo transferido, a menos que, o bien el activo se pueda obtener fácilmente en el mercado, o bien el precio pactado de recompra sea el valor razonable en el momento de efectuar la misma. Con respecto al proceso de cese en el reconocimiento o baja del el pasivo, el deudor debe encontrarse legalmente liberado de la obligación fundamental de la deuda (o de una parte de la misma), bien por decisión judicial o por el acreedor. Si se transmite o extingue una parte del activo o pasivo de carácter financiero, se dividirá el valor contable en libros del instrumento en proporción al valor razonable de cada una de las partes componentes. En el caso de que no se pudieran determinar tales valores razonables, se optaría por un método de recuperación del costo para fijar el beneficio a reconocer en la operación.

21. Para propósitos contables, una operación de cobertura implica señalar un instrumento financiero derivado o, en algunas limitadas ocasiones, un instrumento financiero no derivado que sirva para compensar, en todo o en parte, el cambio en el valor razonable o los flujos de efectivo derivados de la partida objeto de la cobertura en cuestión. La partida cubierta puede ser un activo, un pasivo, un compromiso en firme o una operación prevista en el futuro, que esté expuesta al riesgo de cambios en el valor o en los flujos de efectivo derivados de la misma. La contabilización de la cobertura implica reconocer, de forma simétrica, los efectos compensadores que se producen en la ganancia o la pérdida neta.

22. En esta Norma se permite, en ciertas circunstancias, el reconocimiento de la contabilización de las operaciones de cobertura, siempre que la relación que se quiera cubrir esté claramente definida, pueda evaluarse y tenga efectividad en el momento presente.

23. Esta Norma es de aplicación a las compañías de seguros, salvo por los derechos y obligaciones derivados de los contratos de seguro. La Norma se aplica a los derivados que están contenidos en los contratos de seguro. El IASC está, por otra parte, desarrollando un proyecto independiente para la contabilización de los contratos de seguro.


Índice

Norma Internacional de Contabilidad nº 39 (NIC 39)

Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición


OBJETIVO Párrafos

ALCANCE 1 - 7

DEFINICIONES 8 - 26

Procedentes de la NIC 32 8 - 9

Definiciones adicionales 10

Definición de instrumento derivado 10

Definiciones de las cuatro categorías de activos financieros 10

Definiciones relativas al proceso de reconocimiento y medición 10

Definiciones relativas a la contabilidad de las operaciones de cobertura 10

Otras definiciones 10

Elaboración a partir de las definiciones 11 - 21

Instrumento de capital 11 - 12

Instrumentos derivados 13 - 26

Costos de transacción 17

Pasivos que se mantienen para negociar con ellos 18

Préstamos y partidas por cobrar
originados por la empresa 19 - 20

Activos financieros disponibles para la venta 21

Instrumentos derivados incorporados 22 - 26

RECONOCIMIENTO 27 - 65

Reconocimiento inicial 27 - 29

Fecha de negociación frente a fecha de liquidación 30 - 34

Bajas de instrumentos financieros 35 - 65

Baja de un activo financiero 35 - 43

Tratamiento contable de las garantías 44 - 46

Baja de una parte del activo financiero 47 - 50

Baja de un activo financiero acompañada de la aparición
de un nuevo activo o pasivo de carácter financiero 51 - 56

Baja de un pasivo financiero 57 - 64

Baja de una parte del pasivo financiero o baja acompañada
de la aparición de un nuevo activo o pasivo de carácter financiero 65

MEDICIÓN 66 -165

Medición inicial de activos y pasivos de carácter financiero 66 - 67

Medición posterior de activos financieros 68 - 92

Inversiones financieras que se mantienen hasta el vencimiento 79 - 92

Medición posterior de pasivos financieros 93 - 94

Consideraciones acerca de la determinación del valor razonable 95 -102

Pérdidas y ganancias por la reexpresión del valor en libros en función
del valor razonable 103 -107

Pérdidas y ganancias en los activos y pasivos de carácter financiero que
no se han reexpresado según su valor razonable 108

Deterioro del valor e incobrabilidad en activos financieros 109 -119

Activos financieros contabilizados al costo amortizado 111 - 115

Ingresos por intereses producidos tras el reconocimiento
de una pérdida por deterioro 116

Activos financieros reexpresados según su valor razonable 117 -119

Contabilidad al valor razonable en el caso de ciertas empresas de servicios 120

Operaciones de cobertura 121 -165

Instrumentos de cobertura 122 -126

Rúbricas cubiertas 127 -135

Contabilización de la cobertura 136 -145

Evaluación de la eficacia de la cobertura 146 -152

Coberturas sobre el valor razonable 153 -157

Coberturas sobre los flujos de efectivo 158 -163

Coberturas sobre la inversión neta en una entidad extranjera 164

Caso de operaciones de cobertura que no cumplen las condiciones
para la contabilidad especial de las coberturas 165

PRESENTACIÓN E INFORMACIÓN A REVELAR 166 -170

FECHA DE VIGENCIA Y PERIODO TRANSITORIO 171 -172

MODIFICACIONES DE OTRAS NORMAS INTERNACIONALES DE
CONTABILIDAD ACTUALMENTE EN VIGOR

Norma Internacional de Contabilidad nº 39 (NIC 39)

Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición

La parte normativa de este Pronunciamiento, que aparece en letra cursiva negrita, debe ser entendida en el contexto de las explicaciones y guías relativas a su aplicación, así como en consonancia con el Prólogo a las Normas Internacionales de Contabilidad. No se pretende que las Normas Internacionales de Contabilidad sean de aplicación en el caso de partidas no significativas (véase el párrafo 12 del Prólogo).

Objetivo

El objetivo de este Pronunciamiento consiste en establecer los principios contables para el reconocimiento, medición y revelación de información referente a los instrumentos financieros, en los estados financieros de las empresas de negocios.

Alcance

1. Esta Norma debe ser aplicada por todas las empresas, al proceder a contabilizar toda clase de instrumentos financieros, excepto en los siguientes casos:

(a) Las participaciones en empresas subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos que se lleven contablemente según establecen la NIC 27, Estados Financieros Consolidados y Contabilización de Inversiones en Subsidiarias, la NIC 28, Contabilización de Inversiones en Empresas Asociadas, y la NIC 31, Información Financiera de los Intereses en Negocios Conjuntos.

(b) Derechos y obligaciones surgidos de los contratos de arrendamiento, en los que sea de aplicación la NIC 17, Arrendamientos; sin embargo hay que tener en cuenta que: (i) las partidas por cobrar por la operación de arrendamiento que aparezcan en el balance del arrendador están sujetas a los requisitos de cese en el reconocimiento fijados por esta Norma (párrafos 35 a 65 y 170(d)), y (ii) esta Norma es de aplicación a los instrumentos derivados que se encuentren incorporados en una operación de endeudamiento (véanse los párrafos 22 a 26).

(c) Activos y pasivos, derivados de planes de beneficios a largo plazo para los empleados, en los que se aplique la NIC 19, Beneficios a los Empleados.

(d) Derechos y obligaciones derivados de contratos de seguro, según han sido definidos en el párrafo 3 de la NIC 32, Instrumentos Financieros: Presentación e Información a Revelar, si bien la presente Norma sí resulta de aplicación a los derivados que se encuentren incorporados a un contrato de seguro (véanse los párrafos 22 a 26).

(e) Instrumentos de capital emitidos por la empresa que presenta los estados financieros, entre los que se incluyen opciones, certificados de opción para suscribir títulos y otros instrumentos financieros que han de ser clasificados dentro del patrimonio neto de la empresa (sin embargo, el tenedor de tales instrumentos está obligado a aplicar esta Norma a la hora de registrar contablemente los mismos).

(f) Contratos de garantía financiera, entre los que se incluyen las cartas de crédito, que obligan a atender determinados pagos en el caso de que el deudor no los realice cuando llegue el vencimiento (en la NIC 37, Provisiones, Activos y Pasivos Contingentes, se suministran directrices para el reconocimiento y medición de las garantías financieras, de las obligaciones garantizadas y de otros instrumentos similares). En contraste con lo anterior, los contratos de garantía financiera quedarán sometidos a esta Norma siempre que establezcan pagos a realizar como consecuencia de cambios en una tasa de interés especificada, en los precios de las acciones, en los precios de las mercancías, en la clasificación crediticia, en las tasas de cambio de divisas, en un índice de precios u otro indicador, o bien de cualquier otra variable similar (que a menudo se denomina “subyacente”). Además, esta Norma exige el reconocimiento de las garantías financieras en las que se ha incurrido o que todavía se retienen por causa de las reglas para cesar en el reconocimiento, establecidas en los párrafos 35 a 65.

(g) Contratos que establecen contrapartidas de carácter contingente en una combinación de negocios (véanse los párrafos 65 a 76 de la NIC 22, Combinaciones de Negocios).

(h) Contratos que exigen un pago en función de la evolución de variables climáticas, geológicas u otras magnitudes físicas (véase el párrafo 2, a continuación), si bien esta Norma es de aplicación a otros tipos de derivados que se encuentren incorporados a esos contratos (véanse los párrafos 22 a 26).

2. Los contratos que exigen pagos en función de la evolución de variables climáticas, geológicas u otras magnitudes físicas, se utilizan comúnmente como pólizas de seguro (los que están basados en variables climáticas se denominan a veces derivados climáticos). En tales casos, el pago a realizar se calcula a partir del importe de la pérdida soportada por la empresa. Los derechos y obligaciones que se derivan de contratos de seguro quedan excluidos del alcance de esta Norma, según lo establecido en el párrafo 1(d). El Comité del IASC reconoce que la indemnización a pagar en el caso de algunos de tales contratos no está relacionada con pérdida alguna sufrida por la empresa. Aunque el Comité consideró que tales derivados se encuentran fuera del alcance de esta Norma, estimó que se necesitaba un estudio más pormenorizado para desarrollar definiciones más operativas, que permitieran distinguir entre los contratos “tipo seguro” y los contratos “tipo derivado”.

3. Esta Norma no cambia las exigencias contables relativas a los siguientes extremos:

(a) contabilización, por parte de la controladora, de las inversiones en las subsidiarias, para incluirlas en sus estados financieros individuales, tal y como se establece en los párrafos 29 a 31 de la NIC 27, Estados Financieros Consolidados y Contabilización de Inversiones en Subsidiarias;

(b) contabilización, en los estados financieros individuales del inversor, de las inversiones en empresas asociadas, tal y como se establece en los párrafos 12 a 15 de la NIC 28, Contabilización de Inversiones en Empresas Asociadas;

(c) contabilización, en los estados financieros individuales del copartícipe o inversor, de las inversiones en un negocio conjunto, tal y como se establece en los párrafos 35 a 42 de la NIC 31, Información Financiera de los Intereses en Negocios Conjuntos, o bien

(d) planes de beneficios a los empleados que cumplan con lo establecido en la NIC 26, Contabilización e Información Financiera sobre Planes de Beneficio por Retiro.

4. En ocasiones, una empresa realizará inversiones en la propiedad de otras empresas, que habrá considerado como “inversiones financieras estratégicas”, con la intención de establecer o mantener una relación operativa a largo plazo con la empresa en la que ha invertido. La empresa inversora utilizará la NIC 28, Contabilización de Inversiones en Empresas Asociadas, con el fin de determinar si el método de la participación es apropiado para contabilizar este tipo de inversiones, puesto que tiene una influencia significativa sobre la asociada. De forma similar, la empresa inversora utilizará la NIC 31, Información Financiera de los Intereses en Negocios Conjuntos, para determinar si resulta apropiado utilizar, para este tipo de inversiones, el método de consolidación proporcional o el de la participación. Si no resultara apropiado la utilización ni del método de consolidación proporcional ni el de la participación, la empresa aplicará esta Norma para el registro contable de tal inversión financiera estratégica.

5. Esta Norma es de aplicación a los activos y pasivos financieros, de carácter financiero, distintos de los que proceden de los contratos de seguro, que han sido excluidos por el párrafo 1(d). Actualmente el IASC está llevando a cabo un proyecto independiente que aborda la contabilización de los contratos de seguro, que se ocupará, entre otros temas, de los activos y pasivos que proceden de este tipo de contratos. En los párrafos 22 a 26 del presente Pronunciamiento se pueden ver las directrices correspondientes a los instrumentos financieros que se encuentran incorporados a los contratos de seguro.

6. Esta Norma debe ser aplicada a los contratos, basados en mercancías, que dan a cualquiera de las partes el derecho de liquidarlos en efectivo o con cualquier otro instrumento financiero, con la excepción de los contratos sobre mercancías que (a) se originaron por exigencias de la empresa respecto a la compra, venta o utilización de tales mercancías, siempre que la entidad siga teniendo todavía tales necesidades; (b) fueron señalados desde el principio para tal propósito, y (c) se espera cancelar en el momento de la entrega de las mercancías correspondientes.

7. Si la empresa sigue el patrón de comportamiento de realizar contratos de compensación, que efectivamente satisface al vencimiento por los importes netos tras la compensación, no se considerará que tales contratos se originaron por exigencias de la empresa respecto a la compra, venta o utilización de las mercancías correspondientes.


Definiciones

Procedentes de la NIC 32

8. Los siguientes términos se usan, en el presente Pronunciamiento, con el significado establecido en la NIC 32 :

Un instrumento financiero es un contrato que da lugar, simultáneamente, a un activo financiero en una empresa y a un pasivo financiero o un instrumento de capital en otra empresa.

Un activo financiero es todo activo que posee una cualquiera de las siguientes formas:

(a) efectivo;

(b) un derecho contractual a recibir efectivo u otro activo financiero por parte de otra empresa;

(c) un derecho contractual a intercambiar instrumentos financieros con otra empresa, en condiciones que son potencialmente favorables, o

(d) un instrumento de capital de otra empresa.

Un pasivo financiero es un compromiso que supone una obligación contractual:

(a) de entregar dinero u otro activo financiero a otra empresa, o

(b) de intercambiar instrumentos financieros con otra empresa, bajo condiciones que son potencialmente desfavorables.

Un instrumento de capital es cualquier contrato que ponga en de manifiesto intereses en los activos netos de una empresa, una vez han sido deducidas todos sus pasivos (véase el párrafo 11).

Valor razonable es la cantidad por la cual puede ser intercambiado un activo entre un comprador y un vendedor experimentados, o puede ser cancelada una obligación entre un deudor y un acreedor con experiencia, que realizan una transacción libre.

9. Para los propósitos de las definiciones anteriores, la NIC 32 establece que el término “empresa” comprende tanto a los empresarios individuales como a formas asociativas entre empresarios, así como a sociedades legalmente establecidas y entidades gubernativas.

Definiciones adicionales

10. Los siguientes términos se usan, en el presente Pronunciamiento, con el significado que a continuación se especifica:

Definición de instrumento derivado

Un instrumento derivado (o un derivado) es un instrumento financiero:

(a) cuyo valor cambia en respuesta a los cambios en una tasa de interés, de un precio de acciones, de un precio de mercancías, de una tasa de cambio de divisas, de un índice o de un indicador de precios, de una clasificación o de un índice crediticio o de una variable similar a las anteriores (que a menudo se denomina “subyacente”);

(b) que requiere, al principio, una inversión neta muy pequeña o nula, respecto a otro tipo de contratos que incorporan una respuesta similar ante cambios en las condiciones de mercado, y

(c) que se liquidará en una fecha futura.

Definiciones de las cuatro categorías de activos financieros

Un activo o pasivo financiero negociable es todo aquel que ha sido adquirido o incurrido, respectivamente, con el propósito principal de generar una ganancia por las fluctuaciones a corto plazo del precio o de la comisión de intermediación. Un activo de carácter financiero puede calificarse como negociable si, con independencia del motivo por el que fue adquirido, forma parte de una cartera para la cual existe evidencia de un patrón de comportamiento reciente según el cual han surgido de la misma ganancias a corto plazo (véase el párrafo 21). Los instrumentos derivados de activos financieros y los pasivos financieros se consideran siempre de carácter negociable, salvo que estén señalados como medios de cobertura, y efectivamente cumplan esa función (véase en el párrafo 18 un ejemplo de pasivo financiero negociable).

Inversiones financieras a ser mantenidas hasta el vencimiento son activos financieros, distintos de los préstamos y partidas por cobrar originados por la propia empresa, cuyos cobros son de cuantía fija o determinable y cuyo vencimiento está fijado en el tiempo, que la empresa tiene la intención y además la posibilidad de conservar hasta el momento de su vencimiento (véanse los párrafos 80 a 92).

Préstamos y partidas por cobrar originados por la propia empresa son activos financieros creados por la empresa a cambio de suministrar efectivo, bienes o servicios directamente al deudor, distintos de los que se originan con el propósito de ser vendidos inmediatamente o a corto plazo, los cuales deben clasificarse como inversiones financieras de carácter negociable. Los préstamos y partidas por cobrar originados por la propia empresa, según lo establecido en esta Norma, no se incluyen entre las inversiones mantenidas hasta el vencimiento, sino que se clasifican en una rúbrica independiente (véanse los párrafos 19 y 20).

Activos financieros disponibles para la venta son activos financieros que no son (a) préstamos y partidas por cobrar originados por la propia empresa, (b) inversiones financieras a ser mantenidas hasta el vencimiento, o (c) un activo financiero negociable (véase el párrafo 21).

Definiciones relativas al proceso de reconocimiento y medición

Costo amortizado de un activo o de un pasivo de carácter financiero es el importe al que fue valorado inicialmente el activo o el pasivo financiero, menos los reembolsos del principal, más o menos, según el caso, la imputación o amortización acumulada de cualquier diferencia existente entre el importe inicial y el valor de reembolso en el momento del vencimiento, considerando además, para el caso de los activos financieros, la posible minusvalía que se pudiera derivar de la pérdida por deterioro del valor o por la insolvencia del deudor (ya queden reconocidas por rebaja directa del saldo o por una cuenta correctora del mismo).

El método del interés efectivo es un método según el cual se calcula la imputación del interés a un activo financiero, o la amortización del interés correspondiente a un pasivo financiero, utilizando la tasa de interés efectiva. Esta tasa de interés efectiva es la tasa de descuento que iguala exactamente la corriente esperada de pagos futuros hasta el vencimiento, o bien hasta la fecha en que se realice la próxima valoración según los precios de mercado, con el valor neto contable del activo o pasivo financiero. Este cálculo debe incluir todas las comisiones y costos a pagar o recibir por las partes que han efectuado el contrato. La tasa de interés efectiva es denominada en ocasiones nivel de rendimiento hasta el vencimiento o hasta la fecha de nueva valoración por el mercado, y también es equivalente a la tasa interna de rendimiento del activo o pasivo financiero en el periodo considerado (véanse tanto el párrafo 31 de la NIC 18, Ingresos, como el párrafo 61 de la NIC 32, Instrumentos Financieros: Presentacion e Información a Revelar ).

Costos de transacción son los costos incrementales que son atribuibles directamente a la adquisición o desapropiación de los activos o pasivos de carácter financiero (véase el párrafo 17).

Un compromiso en firme es un acuerdo irrevocable para intercambiar una cantidad especificada de cierto recurso a un precio determinado, en una fecha o fechas futuras prefijadas.

Control sobre un activo es el poder para obtener los beneficios económicos futuros que se deriven del activo en cuestión.

Dar de baja un instrumento financiero significa dejar de reconocer contablemente un activo o un pasivo de carácter financiero, o una parte de los mismos, en el balance de situación general de la empresa.

Definiciones relativas a la contabilidad de las operaciones de cobertura

Operación de cobertura (o simplemente cobertura) significa, contablemente, diseñar uno o más instrumentos de protección, de forma que el cambio que experimente su importe razonable compense, total o parcialmente, el cambio en el valor razonable o en los flujos de efectivo procedentes de la rúbrica objeto de cobertura.

Una rúbrica o partida cubierta es un activo, pasivo, compromiso en firme o una transacción esperada en el futuro que (a) expone a la empresa a un riesgo de cambio en el valor o en los flujos de efectivo futuros y que (b) para los propósitos de cobertura contable, ha sido señalado explícitamente como objeto de cobertura (en los párrafos 127 a 135 se profundiza a partir de la definición de rúbrica o partida cubierta).

Un instrumento de cobertura, contablemente, es un derivado o bien (en limitadas ocasiones) otro activo o pasivo financiero, que ha sido señalado con este propósito, y del que se espera que los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo generados cubran las diferencias en el valor razonable o los flujos de efectivo, respectivamente, que procedan de la rúbrica que se considera cubierta por el mismo (en los párrafos 122 a 126 se profundiza sobre la definición de instrumento de cobertura). Según lo establecido en esta Norma, puede diseñarse un activo o un pasivo financiero, que no sean derivados, como instrumentos de cobertura para efectos contables, sólo si se trata de cubrir el riesgo de diferencias de cambio en moneda extranjera.

Eficacia de la cobertura es el grado en el cual se alcanza, por parte del instrumento de cobertura, la compensación de los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo atribuidos al riesgo cubierto (véanse los párrafos 146 a 152).

Otras definiciones

Titulización es el proceso por medio del cual los activos financieros se transforman en títulos.

Un pacto de recompra es un acuerdo que consiste en transferir un activo financiero a un tercero, a cambio de efectivo u otro tipo de compensación, y asumir en el mismo acto la obligación de volver a comprar el activo financiero en una fecha futura, por un importe igual al del efectivo o la compensación recibida más un interés.

Elaboración a partir de las definiciones

Instrumento de capital

11. La empresa puede tener una obligación contractual cuya liquidación puede hacerse bien mediante la entrega de activos financieros, o contra la entrega de sus propias acciones o títulos de propiedad. En tal caso, siempre que el número de títulos de propiedad, a entregar para cancelar la obligación, varíen según los cambios que experimente el valor razonable de estos títulos, de forma que el valor total pagado resulte siempre igual al importe de la obligación contractual, el sujeto obligado no estará expuesto a pérdidas o ganancias por causa de las fluctuaciones en el precio de los títulos de propiedad a entregar. Este tipo de obligación debe ser tratada contablemente como una obligación financiera por parte de la empresa y, por tanto, no queda fuera del alcance de la presente Norma, a tenor de lo establecido en el párrafo 1(e).

12. La empresa puede tener un contrato a plazo, una opción u otro instrumento derivado, cuyos valores se modifiquen en respuesta a cambios en indicadores diferentes del precio de mercado de las propias acciones de la empresa, de forma que la entidad pueda o esté obligada a liquidar entregando sus propias acciones. En tal caso, la empresa contabilizará tal instrumento como un derivado, no como un instrumento de capital, puesto que el valor del mismo no está relacionado con los cambios en el patrimonio neto de la entidad.

Instrumentos derivados

13. Son ejemplos típicos de derivados los contratos a plazo, de futuros, de permuta y de opción. Normalmente, un instrumento derivado tiene un valor nocional, que es un importe de divisas, un número de acciones, un número de unidades de peso o volumen, u otro tipo de unidades especificadas en el respectivo contrato. Sin embargo, el instrumento derivado no exige que el tenedor o suscriptor invierta o reciba el valor nocional en el momento de realizar el contrato. Por el contrario, el instrumento derivado puede exigir un pago fijo, como resultado de algún suceso futuro no relacionado con el valor nocional. Por ejemplo, un contrato puede exigir un pago fijo de 1.000 si la tasa de interés LIBOR a seis meses aumenta en 100 puntos básicos. En este ejemplo no se ha especificado el valor nocional del instrumento.

14. Los compromisos para comprar o vender activos y pasivos no financieros, que la empresa a la que pertenecen los estados financieros pretende cancelar, mediante las entregas correspondientes, en el curso normal de su actividad, y para los cuales no existe la práctica de compensación para realizar pagos por el importe neto (ya sea por acuerdo con la otra parte o mediante la realización de contratos de compensación), no se tratarán contablemente como derivados, sino como contratos pendientes de ejecución. La liquidación por el importe neto significa realizar un pago en efectivo basado en los cambios que experimente el valor razonable.

15. Una de las condiciones que define al instrumento derivado es que requiere una inversión inicial pequeña, en relación con otros contratos que contienen una respuesta similar ante los cambios de las condiciones de mercado. Un contrato de opción cumple esta definición, porque la prima es significativamente menor que la inversión que se hubiera tenido que realizar para obtener el instrumento financiero subyacente al que va ligada la opción.

16. Si una empresa contrata la compra de un activo financiero en condiciones que exigen la entrega del activo dentro del marco temporal establecido generalmente por las regulaciones o convenciones en el mercado correspondiente (a menudo denominado contrato por “vía ordinaria”), el compromiso de precio fijo entre la fecha de realización de la operación y la fecha de liquidación será un contrato a plazo, que cumple la definición de derivado. Esta Norma contempla un tratamiento contable especial para tales contratos por vía ordinaria (véanse los párrafos 30 a 34).

Costos de transacción

17. Los costos de transacción comprenden comisiones y corretajes pagadas a los agentes, consejeros, intermediarios y distribuidores; tasas establecidas por las agencias reguladoras o bolsas de comercio, así como impuestos u otros derechos relacionados con la transferencia. Por el contrario, no se incluyen entre los costos de transacción las primas o descuentos sobre la deuda, los costos financieros, ni las distribuciones que se realicen de costos internos de administración o tenencia de los instrumentos correspondientes.

Pasivos que se mantienen para negociar con ellos

18. Entre los pasivos que se mantienen para negociar con ellos se encuentran: (a) los derivados de pasivos que no constituyen instrumentos de cobertura, y (b) la obligación de entregar títulos tomados en préstamo por un vendedor en corto respecto a los mismos (esto es, una empresa que haya vendido títulos que todavía no están en su poder). El hecho de que un pasivo esté siendo utilizado para financiar actividades de negociación con instrumentos financieros, no implica necesariamente su clasificación como pasivo que se mantiene para negociar con él.

Préstamos y partidas por cobrar originados por la empresa

19. Un préstamo, que haya sido adquirido por la empresa como forma de participación en otro préstamo concedido por un prestamista distinto, se considerará originado por la empresa siempre que ésta lo haya financiado desde el momento en que se originó por parte del otro prestamista. No obstante, la adquisición de una participación en un conjunto de préstamos o partidas por cobrar, por ejemplo en el caso de una titulización, será calificada como una compra derivada, y no se considerará por tanto originada por la empresa, puesto que ésta no ha suministrado dinero, bienes o servicios directamente a los deudores subyacentes en el instrumento, ni ha adquirido su inversión financiera a través de una participación junto con otro prestamista, en la fecha en que se originaron los préstamos o créditos comerciales que componen el conjunto. Por otra parte, una transacción que consista, sustancialmente, en la compra de un préstamo que se originó previamente - por ejemplo en el caso de un préstamo a una entidad de cometido específico, no consolidada en otra entidad mayor, que se realiza para suministrar financiación para sus adquisiciones de préstamos originados por terceros distintos de ella misma -, no es un préstamo originado por la empresa. Se considera que un préstamo adquirido por la empresa, en una operación de combinación de negocios, está originado por la empresa adquirente, siempre que estuviera clasificado de esta manera en las cuentas de la empresa adquirida. La medición del préstamo adquirido en la combinación se hará según lo establecido en la NIC 22, Combinaciones de Negocios. Un préstamo que se ha adquirido en una operación de sindicación es un préstamo originado por la empresa, puesto que cada prestatario, en este tipo de operaciones, participa en la creación del préstamo, y suministra dinero directamente al deudor.

20. Los préstamos y partidas por cobrar, que hayan sido adquiridos por parte de la empresa, se clasificarán, según resulte apropiado, en las categorías de mantenidos hasta el vencimiento, disponibles para la venta o negociables.

Activos financieros disponibles para la venta

21. Un determinado activo financiero se clasificará como disponible para la venta siempre y cuando no pertenezca propiamente a ninguna de las tres categorías restantes de activos financieros, esto es, no se mantenga para su negociación, no se vaya a conservar hasta el vencimiento, ni haya sido un préstamo o partidas por cobrar originados por la empresa. Un activo financiero se clasificará como negociable, y no como disponible para su venta, si forma parte de una cartera de activos similares, para los cuales existe un patrón de comportamiento consistente en negociar con ellos para generar ganancias, aprovechando las fluctuaciones en el precio o en el margen de intermediación.

Instrumentos derivados incorporados

22. En ocasiones, un derivado puede ser un componente de un instrumento financiero híbrido (combinado), que incluye, junto al derivado, el contrato principal, cuyo efecto es que algunos de los flujos de efectivo del instrumento combinado varían en forma similar al derivado considerado independientemente. Tales derivados se denominan, a menudo, “derivados incorporados”. Los instrumentos derivados incorporados son la causa de la totalidad o una parte de los flujos de efectivo que, en otro caso, exigirían una modificación del contrato a partir de la evolución de una determinada tasa de interés, del precio de cotización de un título, del precio de una mercancía, de la tasa de cambio de una determinada moneda extranjera, de un determinado índice u otro indicador de precios, o de otra variable de contenido similar.

23. Un derivado incorporado debe ser objeto de separación del contrato principal, y tratado contablemente como un derivado según establece esta Norma, si se cumplen todas y cada una de las condiciones siguientes:

(a) las características económicas y riesgos inherentes al derivado incorporado no están relacionadas estrechamente con las correspondientes al contrato principal;

(b) un instrumento independiente con las mismas condiciones del derivado en cuestión podría cumplir los requisitos de la definición de instrumento derivado, y

(c) el instrumento híbrido (combinado) no se mide según su valor razonable, llevando como pérdidas o ganancias las fluctuaciones correspondientes.

Cuando se separa, contablemente, un instrumento financiero incorporado de su contrato principal, éste último debe ser tratado contablemente: (a) según lo establecido en esta Norma si es, por sí mismo, un instrumento financiero, o bien (b) de acuerdo con otra Norma Internacional de Contabilidad en el caso de que no lo sea.

24. Las características económicas y los riesgos del instrumento derivado no se considerarán estrechamente relacionadas con el contrato principal (por referencia al apartado a del párrafo 23) en los ejemplos que siguen. En tales circunstancias, suponiendo que se den las condiciones de los apartados b y c del párrafo 23, la empresa contabilizará de forma independiente, y según lo establecido en la presente Norma, el contrato principal y el instrumento incorporado. Ejemplos de falta de relación entre derivado y principal son los siguientes:

(a) una opción de venta sobre un instrumento de capital poseído por la empresa, no está estrechamente relacionada con el instrumento de capital que actúa como principal;

(b) una opción de compra incorporada a un instrumento de capital, poseído por la empresa, no se encuentra estrechamente relacionada con el instrumento de capital que actúa como principal, desde el punto de vista del tenedor (sin embargo, desde la perspectiva del emisor, la opción de compra constituirá un instrumento de capital si aquél está obligado o tiene el derecho de obligar a la cancelación de la opción en acciones, en cuyo caso quedará excluida del alcance de la presente Norma);

(c) una opción para prorrogar el plazo de vencimiento de una deuda, o bien una cláusula automática que tenga el mismo efecto, no está estrechamente relacionada con el contrato principal de la deuda que mantiene la empresa, salvo que se produzca un ajuste simultáneo a la tasa de interés de mercado en el momento de la prórroga;

(d) los pagos de intereses o reembolsos del principal de una deuda, ligados a la evolución de un índice de precios de las acciones, no están estrechamente relacionados con el instrumento principal de deuda o con el contrato de seguro correspondiente, puesto que los riesgos inherentes al contrato principal y al derivado incorporado son diferentes;

(e) los pagos de intereses o reembolsos del principal de una deuda, ligados a la evolución de un índice de precios de mercancías, tampoco están estrechamente relacionados con el instrumento principal de deuda o con el contrato de seguros correspondiente, puesto que los riesgos inherentes al contrato principal y al derivado incorporado son diferentes;

(f) la posibilidad de conversión en acciones de un instrumento de deuda no está estrechamente relacionado con el instrumento principal;

(g) una opción de compra o de venta sobre deuda, que ha sido emitida con una prima o un descuento de importe significativo, no está estrechamente relacionada con la deuda en sí, salvo en el caso de tipos de deuda (como por ejemplo los bonos cupón cero) que tengan la posibilidad de ser comprados o vendidos por su importe con el interés acumulado (o devengado) hasta el momento de la operación;

(h) los acuerdos conocidos como derivados de crédito, que están incorporados a un instrumento principal de deuda y que permiten que una de las partes (el “beneficiario”) transfiera el riesgo de crédito de un activo, que puede o no poseer en el momento actual, a otra parte (el “garante”), no están estrechamente relacionados con el instrumento principal de deuda, puesto que tales derivados de crédito permiten al garante asumir el riesgo de crédito asociado al activo de referencia, sin que tenga que adquirirlo directamente.

25. Por otra parte, en los ejemplos que siguen se considera que las características econ&oac



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