NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD No 22 (NIC 22) (REVISADA EN 1998) Combinaciones de Negocios La original NIC 22, Contabilización de las Combinaciones de Negocios, fue aprobada en noviembre de 1983. En diciembre de 1993, la NIC 22 fue objeto de revisión, como parte del Proyecto sobre Comparabilidad y Mejora de los Estados Financieros. Se convirtió en la NIC 22, Combinaciones de Negocios (NIC 22, revisada en 1993). En octubre de 1996, el Consejo del IASC aprobó, como consecuencia de la revisión de la NIC 12, Impuesto sobre las Ganancias, ciertos cambios en los párrafos 39(i) y 69 de la NIC 22, Combinaciones de Negocios (en la presente Norma son los párrafos 39(i) y 85). La revisión entró en vigor para los estados financieros que abarcaban ejercicios cuyo comienzo fuera a partir del 1 de julio de 1998. En julio de 1998, se revisaron varios párrafos de la NIC 22 (revisada en 1993), para que fueran coherentes con las siguientes Normas, entonces recién emitidas: NIC 36, Deterioro del Valor de los Activos; NIC 37, Provisiones, Activos Contingentes y Pasivos Contingentes y NIC 38, Activos Inmateriales. También fue revisado el tratamiento del fondo de comercio negativo. La Norma revisada (NIC 22, revisada en 1998), entró en vigor para los estados financieros que abarcaban ejercicios cuyo comienzo fuera a partir del 1 de julio de 1999. En octubre de 1998, el personal técnico del IASC publicó por separado un folleto conteniendo los Fundamentos de las Conclusiones para la NIC 38, Activos Inmateriales, y para la NIC 22 (revisada en 1998). Las copias de esta publicación están disponibles en el Departamento de Publicaciones del IASC. En 1999, fue modificado el párrafo 97, con el fin de reemplazar las referencias que contenía a la NIC 10, Contingencias y Hechos Posteriores a la Fecha del Balance, por las correspondientes a la NIC 10 (revisada en 1999), Hechos Posteriores a la Fecha del Balance. Además, se modificaron los párrafos 30 y 31(c), al objeto de que fueran coherentes con la NIC 10 (revisada en 1999). El texto modificado tendrá vigencia cuando entre en vigor la NIC 10 (revisada en 1999), es decir, para los estados financieros anuales que abarquen ejercicios cuyo comienzo sea a partir del 1 de enero de 2000. Las siguientes Interpretaciones SIC tienen relación con la NIC 22: — SIC-9: Combinaciones de Negocios —Clasificación como Adquisición o como Unificación de intereses. — SIC-22: Combinaciones de Negocios— Ajustes Posteriores de los Valores Razonables y del Fondo de Comercio Informados Inicialmente. — SIC-28: Combinación de Negocios— Fecha de Intercambio y Valor Razonable de los Instrumentos de Capital. NIC 22 ÍNDICE Párrafos Objetivo Alcance 1-7 Definiciones 8 Naturaleza de una combinación de negocios 9-16 Adquisiciones 10-12 Adquisiciones inversas 12 Unificación de intereses 13-16 Adquisiciones 17-76 Contabilidad de las adquisiciones 17-18 Fecha de la adquisición 19-20 Coste de la adquisición 21-25 Reconocimiento de los activos y pasivos identificables 26-31 Distribución del coste de adquisición 32-35 Tratamiento preferente 32-33 Tratamiento alternativo permitido 34-35 Compras sucesivas de acciones 36-38 Determinación de los valores razonables de los activos y pasivos identificables adquiridos 39-40 Fondo de comercio surgido de la adquisición 41-58 Reconocimiento y valoración 41-43 Amortización 44-54 Recuperación del importe en libros —Pérdidas por deterioro 55-58 Fondo de comercio negativo surgido de la adquisición 59-64 Reconocimiento y valoración 59-63 Presentación 64 Ajustes a la contraprestación de adquisición que dependen de sucesos futuros contingentes 65-67 Cambios posteriores en el coste de adquisición 68-70 Identificación posterior de activos y pasivos identificables o cambios de valor en los mismos 71-76 Unificaciones de intereses 77-83 NIC 22 Contabilización de las unificaciones de intereses 77-83 Aplicable a todo tipo de combinaciones de negocios 84-85 Impuesto sobre las Ganancias 84-85 Información a revelar 86-98 Disposiciones 99-101 Fecha de vigencia 102-103 La parte normativa de este Pronunciamiento, que aparece en letra cursiva negrita, debe ser entendida en el contexto de las explicaciones y directrices relativas a su aplicación, así como en consonancia con el Prólogo a las Normas Internacionales de Contabilidad. No se pretende que las Normas Internacionales de Contabilidad sean de aplicación en el caso de partidas no significativas (véase el párrafo 12 del Prólogo). OBJETIVO El objetivo de esta Norma es prescribir el tratamiento contable de las combinaciones de negocios. La Norma se ocupa tanto del caso de adquisición de una empresa por otra, como del infrecuente caso de unificación de intereses entre dos empresas cuando no puede identificarse a ninguna de ellas como adquirente. La contabilización de una adquisición implica determinar el coste de adquisición, distribuir el mismo entre los activos y pasivos identificables de la empresa adquirida, y contabilizar el fondo de comercio o fondo de comercio negativo, ya sea en el momento de la adquisición o en otros posteriores. Otras cuestiones relevantes en la contabilidad son la determinación del importe de los intereses minoritarios, la contabilización de las adquisiciones que tienen lugar a lo largo de un intervalo largo de tiempo, el registro de los cambios posteriores en el coste de adquisición o en la identificación de los activos y pasivos, así como la información a revelar sobre esta transacción. ALCANCE 1. Esta Norma debe ser aplicada en la contabilización de las combinaciones de negocios. 2. Una combinación de negocios puede estructurarse de diferentes formas, en función de razones legales, fiscales u otras consideraciones relevantes. Puede implicar la compra, por parte de una empresa, de los títulos que representen la propiedad de otra, o bien la adquisición de los activos netos de la otra compañía. La operación puede efectuarse mediante la emisión de acciones o mediante la transferencia de efectivo u otros medios equivalentes al efectivo u otros activos. La transacción puede haber sido realizada entre los accionistas de las empresas que se combinan o entre una de las empresas y los propietarios de la otra. La combinación de negocios puede suponer el establecimiento de una nueva empresa que tome el control sobre las empresas combinadas, la transferencia de activos netos de una o más de las combinadas a otra, e incluso puede implicar la disolución de una o más de las empresas combinadas. Cuando el fondo económico de la transacción sea coherente con la definición de combinación de negocios dada en esta Norma, los requisitos de contabilización e información a revelar contenidos en la misma serán aplicables a la transacción, con independencia de la estructura concreta que adopte la combinación en cuestión. 3. La combinación de negocios puede dar lugar a una relación dominante-dependiente, en la que la adquirente es la dominante y la adquirida pasa a ser la dependiente. En tales circunstancias, la adquirente aplicará lo contemplado en esta Norma al elaborar sus estados financieros consolidados. Además, incluirá la participación en la empresa adquirida en sus estados financieros individuales, como una inversión en una dependiente (véase la NIC 27, Estados Financieros Consolidados y Contabilización de Inversiones en Dependientes). NIC 22 4. La combinación de negocios puede hacerse mediante la compra de los activos netos de otra empresa, incluyendo un eventual fondo de comercio, en lugar de adquirir las acciones de la otra entidad. Tal combinación de negocios no constituye una relación dominante-dependiente. Si se da esta circunstancia, el adquirente aplicará esta Norma al elaborar sus estados financieros individuales y, consecuentemente, también en sus estados financieros consolidados. 5. Una combinación de negocios puede dar lugar a una fusión, de las contempladas por la ley. Aunque los requisitos para una fusión legal difieren según países, por lo general, una fusión legal es una fusión entre dos sociedades en la cual: (a) los activos y pasivos de una sociedad se transfieren a la otra, disolviéndose la primera; o bien (b) los activos y pasivos de ambas sociedades se transfieren a una nueva sociedad y se disuelven las compañías fusionadas. Muchas fusiones legales surgen como parte del proceso de reestructuración o reorganización de un grupo de sociedades, y no se abordan en esta Norma porque se trata de transacciones entre empresas bajo control común. No obstante, toda combinación de negocios, que dé lugar a que dos entidades se integren en el mismo grupo, se tratará contablemente, según lo establecido en la presente Norma, como una adquisición o como una unificación de intereses en los estados financieros consolidados del citado grupo. 6. En esta Norma no se abordan los estados financieros individuales de la dominante, salvo en las circunstancias descritas en el párrafo 4. Los estados financieros individuales citados se elaborarán, siguiendo diferentes formatos de presentación en distintos países, con el objetivo de satisfacer diversas necesidades informativas. 7. Esta Norma no se ocupa de: (a) las transacciones entre empresas bajo control común; ni de (b) las participaciones en negocios conjuntos (véase la NIC 31, Información Financiera de los Intereses en Negocios Conjuntos) o los estados financieros de estos negocios. DEFINICIONES 8. Los siguientes términos se usan, en la presente Norma, con el significado que a continuación se especifica: Una combinación de negocios es la unificación de empresas independientes en una entidad económica única, como resultado de que una de las empresas se une con la otra u obtiene el control sobre los activos netos y las operaciones de la misma. Una adquisición es una combinación de negocios en la que una de las empresas, la adquirente, obtiene el control sobre los activos netos y las actividades de la otra, la adquirida, a cambio de una transferencia de activos, el reconocimiento de un pasivo o la emisión de capital. Una unificación de intereses es una combinación de negocios en la que los propietarios de todos los negocios que se combinan acuerdan compartir el control sobre la totalidad, o la práctica totalidad, de los activos netos y las operaciones de las citadas empresas, a fin de conseguir una coparticipación mutua en los riesgos y beneficios de la entidad combinada a partir de ese momento, de manera que ninguna entidad de las que forman parte pueda ser identificada como adquirente frente a la otra u otras. Control es el poder para dirigir las políticas de explotación y financiera de una empresa, con el fin de obtener beneficios de sus actividades. Una dominante es una empresa que tiene una o más dependientes. Una dependiente es una empresa controlada por otra (denominada dominante). Los intereses minoritarios son la parte de los resultados netos de la explotación, así como de los activos netos de la dependiente que no pertenecen, ya sea directa o indirectamente a través de otras empresas dependientes, a la dominante del grupo. NIC 22 Valor razonable es el importe por el cual puede ser intercambiado un activo o liquidado un pasivo entre un comprador y un vendedor interesados y debidamente informados, en una transacción libre. Son activos monetarios tanto el dinero en efectivo como otros activos, que se van a recibir en cantidades fijas o determinables de dinero. Fecha de adquisición es el momento en el que la adquirida transfiere a la adquirente de manera efectiva, el control sobre los activos netos y las actividades que desarrolla. NATURALEZA DE UNA COMBINACIÓN DE NEGOCIOS 9. Al plantear la contabilización de una combinación de negocios, una operación de adquisición es diferente, en su fondo y significado económico, de una unificación de intereses, y es necesario, por tanto, reflejar en los estados financieros el fondo económico de la operación (1). Por tanto, se prescribe un método diferente para cada una de las situaciones. Adquisiciones 10. En la práctica totalidad de las combinaciones de negocios, una de las empresas participantes obtiene el control sobre la otra, lo que permite identificar a la adquirente. Se puede presumir que el control se obtiene cuando una de las empresas combinadas adquiere más de la mitad de los derechos de voto de la otra, a menos que se pueda demostrar, alegando circunstancias excepcionales, que tal propiedad no constituye control. Incluso cuando una de las empresas combinadas no adquiera más de la mitad de los derechos de voto de la otra empresa participante en la combinación, puede ser posible identificar a una adquirente, siempre que una de las empresas, como resultado de la combinación, haya conseguido: (a) poder sobre más de la mitad de los derechos de voto de la otra empresa en virtud de acuerdos con otros inversores; (b) poder para dirigir las políticas de explotación y financieras de la otra empresa, por medio de un acuerdo o por disposición estatutaria; (c) poder para designar o revocar a la mayoría de los miembros del órgano de administración, u órgano de dirección equivalente, de la otra empresa; o (d) poder para emitir la mayoría de los votos en las reuniones del órgano de administración u órgano de dirección equivalente de la otra empresa. 11. A pesar de que, en ocasiones, es difícil identificar a una adquirente, existen indicaciones que revelan su existencia. Por ejemplo: (a) el valor razonable de una empresa es significativamente más grande que el de la otra participante en la operación, en cuyo caso la empresa mayor es la adquirente; (b) se efectúa la combinación a través de un intercambio de acciones ordinarias con derecho a voto a cambio de efectivo, en cuyo caso la empresa que da el efectivo es la adquirente; o bien (c) la combinación de negocios da lugar a que la gerencia de una empresa sea capaz de controlar la selección del equipo de dirección del negocio combinado resultante, en cuyo caso la empresa dominante es la adquirente. Ad qu i s i c i o n e s i n v e r s a s 12. En ciertas ocasiones, una empresa se convierte en propietaria de las acciones de otra empresa, pero emite a cambio tal cantidad de acciones, que el control del negocio combinado pasa a los antiguos propietarios de la empresa que ha sido adquirida. Esta situación constituye una adquisición inversa. Aunque, desde el punto de vista legal, la empresa que emite las acciones puede ser considerada como la empresa dominante, porque es la que continúa con su actividad, la empresa adquirente es aquélla cuyos propietarios controlan ahora la (1) Véase también la Interpretación SIC-9: Combinaciones de Negocios — Clasificación como Adquisición o como Unificación de Intereses. NIC 22 entidad combinada, ya sea por su poder de voto o por otro de los medios de control mencionados en el párrafo 10. Así, es preciso considerar que la empresa que ha emitido las acciones ha sido adquirida por la otra empresa, y que esta última es la adquirente, aplicándose el método de la adquisición a los activos y pasivos de la empresa que ha emitido las acciones. Unificación de intereses 13. Hay circunstancias de tipo excepcional en las que no se puede identificar a ningún adquirente. En lugar de ser una de las partes dominante, los accionistas de los negocios combinados se unen, en un acuerdo sustancialmente igualitario, para compartir el control sobre la totalidad, o la práctica totalidad, de sus activos netos y las actividades de las citadas empresas. Además, los equipos de dirección de los negocios combinados participan en la gestión de la nueva entidad resultante. A consecuencia de lo anterior, los propietarios de las empresas que se combinan, participan mutuamente en los riesgos y beneficios del negocio conjunto. Tal tipo de combinación de negocios se trata contablemente como una unificación de intereses. 14. En circunstancias normales, la coparticipación en los riesgos y beneficios no es posible sin un intercambio equitativo de acciones comunes entre las empresas que se combinan. Este tipo de canje asegura que se mantendrán las participaciones relativas provenientes de las empresas que se combinan, preservando así el poder de voto de las partes implicadas. No obstante, para que sea efectivamente un intercambio equitativo, no puede haber una reducción significativa en los derechos que corresponderían a las acciones de cualquiera de las empresas que entran en la combinación, puesto que entonces la influencia de ésta quedará mermada. 15. Con el fin de llegar a una coparticipación mutua en los riesgos y beneficios de la entidad combinada: (a) se intercambian o ponen en un fondo común la mayoría, si no la totalidad, de las acciones ordinarias con voto de las empresas que se combinan; (b) el valor razonable de cada una de las empresas que entra en la combinación no difiere significativamente del correspondiente a la otra; y (c) los propietarios de cada empresa mantienen sustancialmente el mismo poder de voto y participación después de la combinación que antes de la misma con respecto a los demás de esa entidad. 16. La coparticipación mutua en los riesgos y beneficios de la entidad combinada se ve disminuida, a la vez que se incrementa la posibilidad de identificar a un adquirente en la operación, cuando: (a) la relativa igualdad en los valores razonables de las empresas combinadas se reduce, y el porcentaje de acciones ordinarias con voto intercambiadas disminuye; (b) los acuerdos financieros, concluidos antes o después de llevar a cabo la combinación, dan alguna ventaja relativa a uno de los grupos sobre el resto de los accionistas; y también cuando (c) la participación de uno de los grupos en el patrimonio neto de la entidad combinada depende del rendimiento, posterior a la combinación, de la empresa que controlaba previamente. ADQUISICIONES Contabilidad de las adquisiciones 17. Toda combinación de negocios que sea una adquisición debe ser contabilizada utilizando el método de compra, tal como se describe en las normas contenidas en los párrafos 19 a 76. 18. El uso del método de compra, al contabilizar la adquisición de una empresa, tiene como resultado que la operación se registra de forma similar a la adquisición de otros activos. Esto es adecuado puesto que toda adquisición implica una transacción en la que se transfieren activos, se reconocen pasivos o se emite capital, a cambio del control de los activos netos y las actividades de otra empresa. El método de compra utiliza el coste como base para contabilizar la adquisición, procediendo a determinar este coste en función del acuerdo de intercambio que subyace en la transacción de compra de una empresa por otra. Fecha de la adquisición 19. A partir del momento de la adquisición, el adquirente debe: (a) incorporar los resultados de las operaciones de la adquirida a la cuenta de resultados; y (b) reconocer, en el balance, los activos y pasivos identificables de la adquirida, así como cualquier fondo de comercio o fondo de comercio negativo, resultante de la adquisición. 20. La fecha de adquisición es el momento en que se transfiere a la adquirente, de forma efectiva, el control de los activos netos y las operaciones de la empresa adquirida, y ésta es también la fecha en que comienza a aplicarse el método de compra. Los resultados de las operaciones de la empresa adquirida se comenzarán a incorporar a los estados financieros de la adquirente a partir de la fecha de adquisición, que es el momento en que se transfiere efectivamente el control de la empresa adquirida a la adquirente. En esencia, la fecha de adquisición es la fecha a partir de la cual la adquirente tiene poder para dirigir las políticas de explotación y financieras de la empresa, con el fin de obtener beneficios económicos de sus actividades. El control no se puede considerar transferido a la adquirente hasta que se hayan cumplido todas las condiciones necesarias para proteger los intereses de las partes implicadas en la operación. No obstante, esta condición no supone que la operación tenga que ser cerrada o finalizada legalmente antes de que el control efectivo pase a la adquirente. Al valorar si se ha transferido o no el control, es necesario considerar el fondo económico de la adquisición. Coste de la adquisición 21. Toda adquisición debe contabilizarse según su coste, que es el importe de efectivo o equivalente al efectivo pagado por ella, o bien el valor razonable, en el momento del intercambio, de las contrapartidas entregadas por la adquirente a cambio del control sobre los activos netos de la otra empresa, importes a los que se añadirá cualquier coste directamente atribuible a la adquisición (2). 22. Cuando la adquisición implique más de una transacción de intercambio, el coste de adquisición será la suma de todos los costes de las transacciones individuales. Cuando la adquisición se ejecute en varias etapas, es importante distinguir entre la fecha de adquisición y las diferentes fechas en las que tienen lugar los intercambios. Aunque la contabilidad de la adquisición comienza en la fecha de adquisición, se utilizará para realizar la misma toda la información, sobre los costes y valores razonables, determinada en las fechas de cada una de las transacciones de intercambio. 23. Los activos monetarios que se entregan, así como los pasivos que se contraen en la transacción, se valorarán por sus valores razonables en el momento del intercambio. Cuando se difiera el pago de la contraprestación, el coste de adquisición es el valor actual de la contraprestación, teniendo en cuenta cualquier tipo de prima o descuento, que sea probable tener que afrontar en el momento del pago, y no solamente el valor nominal de las partidas a pagar. 24. Al determinar el coste de adquisición, los valores negociables emitidos por la adquirente se valorarán por su valor razonable, que es el valor de mercado en el momento de la transacción de intercambio, siempre que las fluctuaciones excesivas o la estrechez del mercado no hagan del valor de mercado, un indicador poco fiable del valor de los títulos. Cuando el precio de mercado en una fecha particular resulte un indicador poco fiable, es preciso considerar los movimientos de la cotización en un periodo razonable, antes y después del anuncio de las condiciones de la adquisición. Cuando el mercado en sí sea poco fiable, o no exista cotización para los títulos, se estimará el valor de mercado de los títulos emitidos por la adquirente, tomando como referencia su participación proporcional en el valor razonable de la empresa del adquirente, o bien su participación en el valor razonable de la empresa adquirida, el que sea más evidente. La contraprestación en efectivo que, eventualmente, se ofrezca a los accionistas como alternativa a los títulos, también puede suministrar alguna evidencia sobre el valor razonable de los mismos. En general, puede afirmarse que, al determinar el valor (2) Véase también la SIC-28: Combinación de Negocios — Fecha de Intercambio y Valor Razonable de los Instrumentos de Capital. razonable de los títulos emitidos en la contraprestación de adquisición, es preciso tener en cuenta todos los aspectos de la operación, incluyendo los factores que han influido en la negociación, así como las valoraciones que puedan suministrar expertos independientes. 25. Además de la contraprestación de adquisición, el adquirente puede incurrir en costes directos relacionados con esta transacción. Entre tales costes están los de emisión y registro de las acciones, así como los honorarios profesionales pagados a los expertos legales, contables, peritos y a otros asesores para efectuar la adquisición. Los costes generales de tipo administrativo, incluyendo los de mantenimiento del departamento que lleva a cabo las adquisiciones, no están relacionados directamente con la transacción particular efectuada, y por tanto no se incluyen en el coste de adquisición, sino que se reconocen como gastos del ejercicio en que se incurren. Reconocimiento de los activos y pasivos identificables 26. Los activos y pasivos identificables adquiridos, que han de ser reconocidos de acuerdo con el párrafo 19, deben ser aquellos de la adquirida que existían en la fecha de la adquisición, junto con cualquier pasivo reconocido de acuerdo con el párrafo 31. Estos elementos deben ser reconocidos individualmente a la fecha de adquisición, si y sólo si: (a) es probable que se deriven de los mismos beneficios económicos futuros a recibir por la adquirente, o que la misma tenga que desprenderse en el futuro de recursos que incorporen beneficios económicos; y (b) se dispone de una valoración fiable de su coste o valor razonable. 27. Los activos y pasivos adquiridos, que hayan sido reconocidos utilizando las reglas del párrafo 26, se describen en esta Norma como activos y pasivos identificables. Si se adquieren activos o pasivos que no cumplen los criterios para su reconocimiento, ello supondrá una modificación en el importe del fondo de comercio o fondo de comercio negativo derivado de la adquisición, puesto que el importe del mismo se determinará como el coste residual de la adquisición tras el reconocimiento contable de todos los activos y pasivos identificables. 28. Los activos y pasivos identificables, sobre los que el adquirente obtiene el control, pueden incluir algunos elementos que no estaban reconocidos previamente en los estados financieros de la adquirida. Ello puede ser debido a que, antes de la adquisición, no cumplían los criterios para su reconocimiento como tales. Este es el caso, por ejemplo, de las pérdidas fiscales no utilizadas por parte de la adquirida que, tras la adquisición, cumplen las condiciones para ser activos, pues la adquirente dispone de suficientes ganancias fiscales como para absorberlas. 29. Sin perjuicio de lo establecido en el párrafo 31, no deben ser reconocidos, en la fecha de adquisición, pasivos que se deriven de intenciones o actuaciones a realizar por la empresa adquirente. Tampoco deben reconocerse pasivos por pérdidas futuras u otros costes que se espere incurrir como resultado de la adquisición, ya sea por parte de la adquirente o de la empresa adquirida. 30. Los pasivos a los que hace referencia el párrafo 29, no constituyen pasivos de la adquirida en el momento de la adquisición. Por tanto, no son relevantes a la hora de distribuir el coste de la compra efectuada. Sin embargo, esta Norma contiene una excepción específica a este principio general. Esta excepción se aplicará siempre que la adquirente haya desarrollado planes que tengan relación con las actividades de la empresa adquirida, de forma que aparezca un determinado pasivo como consecuencia directa de la adquisición. Puesto que los planes anteriores son una parte del plan general que la adquirente ha confeccionado para adquirir el otro negocio, esta Norma contiene la exigencia de que la empresa adquirente proceda a reconocer una provisión por los costes que se derivarán de la actuación (véase el párrafo 31). Para los propósitos de aplicación de esta Norma, los activos y los pasivos identificables adquiridos comprenden también la citada provisión, reconocida en aplicación del párrafo 31. En el citado párrafo se establecen condiciones estrictas, diseñadas para asegurar que los planes son parte integrante de la adquisición, y que en un periodo corto de tiempo (como máximo tres meses después de la adquisición o antes del momento en que se formulen los estados financieros, según que plazo se cumpla antes), la empresa adquirente tendrá desarrollados los citados planes, de forma que la empresa se vea obligada a reconocer una provisión por reestructuración, según lo establecido por la NIC 37, Provisiones, Activos Contingentes y Pasivos Contingentes. Esta Norma también exige, a las empresas, proceder a la reversión de tales provisiones si el plan no se lleva a cabo de la manera prevista, o según el calendario originalmente aprobado (véase el párrafo 75), así como a incluir información sobre las referidas provisiones (véase el párrafo 92). 31. En la fecha de adquisición, la empresa adquirente deberá proceder a reconocer una provisión, que no era un pasivo para la empresa adquirida en esa fecha, si y sólo si la adquirente: (a) ha desarrollado, en el momento de la adquisición o con anterioridad a la misma, los componentes principales de un plan que implique la reducción o la terminación de las actividades del negocio adquirido, y que se refiera a: (i) indemnizaciones a los empleados del negocio adquirido por la terminación de sus contratos; (ii) la clausura de fábricas, talleres u otras ubicaciones de la adquirida; (iii) la eliminación de líneas de producción del negocio adquirido; o bien (iv) la terminación de los contratos de la adquirida que resultaran onerosos para la adquirente, siempre que el adquirente hubiese comunicado a la otra parte, en la fecha de la adquisición o en un momento anterior, la finalización del contrato; (b) ha procedido a dar publicidad sobre las principales características del plan, bien en la fecha de la adquisición o en un momento anterior, de forma que haya generado expectativas válidas de que el plan será llevado a cabo, para aquéllos que se vean afectados por su existencia; y (c) ha desarrollado estas características principales del plan en planes formales detallados, en la fecha más próxima de las dos siguientes: tres meses después de la fecha de adquisición o la fecha en la que se formulan los estados financieros, incluyendo al menos, los siguientes extremos: (i) las actividades empresariales, o la parte de las mismas, implicadas; (ii) las principales ubicaciones o localizaciones afectadas; (iii) la ubicación, función y número aproximado de los empleados que serán indemnizados tras prescindir de sus servicios; (iv) los desembolsos que se llevarán a cabo; y (v) las fechas en las que el plan será implementado. Las provisiones que se reconozcan en cumplimiento de lo establecido en este párrafo, deberán cubrir sólo los costes de los conceptos contenidos en los apartados (a) (i) hasta (a) (iv) anteriores. Distribución del coste de adquisición Tr at ami e n to pr e f e r en t e 32. Los activos y pasivos identificables reconocidos, según el párrafo 26, deben ser valorados según el importe que resulte de sumar: (a) el valor razonable de los activos y pasivos identificables, adquiridos en la fecha de la compraventa, en función de la porción de propiedad adquirida por el comprador en el acuerdo de intercambio; y (b) la proporción de los intereses minoritarios del importe en libros, anterior a la adquisición, de los activos y pasivos identificables de la dependiente. Cualquier fondo de comercio o fondo de comercio negativo resultante, debe ser contabilizado según lo establecido en esta Norma. 33. El coste de adquisición se distribuye, entre los activos y pasivos identificables reconocidos según el párrafo 26, tomando como referencia su valor razonable en la fecha del acuerdo de adquisición. No obstante, el coste de adquisición se relaciona únicamente con el porcentaje de activos y pasivos netos identificables comprados por el adquirente. Consecuentemente, cuando el adquirente no compra la totalidad de las acciones de la otra empresa, el valor de los intereses minoritarios se determina según la proporción de propiedad mantenida, por los accionistas externos, en el importe en libros de los activos netos identificables de la dependiente. La razón de lo anterior es que dichos intereses minoritarios no han tomado parte en el acuerdo que ha llevado a la adquisición de la otra empresa. T r a t ami e n to a l t e r n a t i v o p e rmi t i d o 34. Los activos y pasivos identificables, reconocidos según el párrafo 26, deben valorarse por sus valores razonables en la fecha de adquisición. Cualquier fondo de comercio o fondo de comercio negativo resultante, debe ser contabilizado según lo establecido en esta Norma. Los eventuales intereses minoritarios resultantes deben ser valorados según la proporción minoritaria de los valores razonables de los activos y pasivos identificables reconocidos, de acuerdo con el citado párrafo 26. 35. Según este tratamiento, los activos netos identificables sobre los que el adquirente ha obtenido el control se valorarán por sus valores razonables, con independencia de si aquél ha adquirido la totalidad o no del capital de la otra empresa, o de si ha adquirido directamente los activos mencionados. Consecuentemente, la partida de intereses minoritarios se valorará según la porción de propiedad que éstos tengan en los activos netos identificables de la dependiente. Compras sucesivas de acciones 36. Una determinada adquisición puede haber supuesto más de una compraventa de títulos, como sucede, por ejemplo, cuando se lleva a cabo en etapas, mediante compras sucesivas en bolsa. Si esto ocurriese, cada transacción importante será tratada por separado, tanto para determinar los valores razonables de los activos y pasivos identificables adquiridos, como para establecer el importe del fondo de comercio o fondo de comercio negativos en la transacción. Esto dará lugar, en todas y cada una de las adquisiciones importantes, a una comparación entre el valor de la inversión efectuada y el de la participación en el valor razonable de los activos y pasivos netos identificables adquiridos en cada transacción significativa. 37. Cuando la adquisición se lleva a cabo por medio de compras sucesivas, los valores razonables de los activos y pasivos identificables pueden diferir, entre las fechas de las diferentes transacciones. Si todos los activos y pasivos identificables, relacionados con una compra, se reexpresan según sus valores razonables, en el momento de cada adquisición sucesiva, los ajustes que esta reexpresión suponga en las participaciones previamente adquiridas también se reflejarán contablemente. 38. Antes de ser calificada como una adquisición, la transacción puede estar tratada como inversión en una empresa asociada, y contabilizarse utilizando el método de la participación, según lo establecido en la NIC 28, Contabilización de Inversiones en Empresas Asociadas. De ser así, la determinación de los valores razonables de los activos y pasivos identificables adquiridos, así como el reconocimiento del fondo de comercio o fondo de comercio negativo, se produce hipotéticamente desde la fecha en que se aplica el método de la participación. Cuando la participación no cumple las condiciones de empresa asociada, los valores razonables de los activos y pasivos identificables se determinarán en la fecha de cada compra importante, y se reconocerá el fondo de comercio o fondo de comercio negativo desde la fecha de la adquisición. Determinación de los valores razonables de los activos y pasivos identificables adquiridos 39. A continuación se dan algunas reglas generales para determinar el valor razonable de ciertos activos y pasivos identificables adquiridos: (a) títulos cotizados, por sus valores corrientes de mercado; (b) títulos no cotizados en el mercado, por sus valores estimados, tomando en consideración datos tales como los índices precio ganancia, los rendimientos por dividendo y los tipos de crecimiento esperado de títulos comparables, emitidos por empresas de similares características; (c) partidas a cobrar, por los valores actuales de los importes a recibir, determinados utilizando tipos de interés de mercado apropiados, menos las correspondientes rebajas por insolvencias y costes de cobranza, en su caso. No obstante, el descuento no es necesario para las partidas a cobrar a corto plazo, siempre que la diferencia entre el importe nominal y el importe descontado sea de escasa importancia relativa; (d) existencias: (i) productos terminados y mercaderías, por sus precios de venta menos la suma de: (a) los costes de enajenación o abandono, y (b) una proporción razonable de ganancias que retribuyan el esfuerzo de venta de la adquirente, calculada a partir de las ganancias obtenidas en mercaderías o productos terminados similares; (ii) productos en curso, por los precios de venta de los productos terminados correspondientes menos la suma de: (a) los costes necesarios para completar la fabricación, (b) los costes de enajenación o abandono, y (c) una proporción razonable de ganancias que retribuyan el esfuerzo de producir y vender por parte de la adquirente, calculada a partir de las ganancias obtenidas en productos terminados similares; y (iii) materias primas, por sus costes corrientes de reposición; (e) terrenos y edificios, por sus valores de mercado; (f) inmovilizado material, por su valor de mercado, determinado normalmente mediante tasación, pero si no hay evidencia del valor de mercado, por causa de la naturaleza especializada del inmovilizado material, o porque los mismos se venden sólo en raras ocasiones, salvo como parte de una empresa en funcionamiento, se valorarán a su coste de reposición debidamente amortizado; (g) activos inmateriales, según han sido definidos en la NIC 38, Activos Inmateriales, por sus valores razonables, determinados según las reglas siguientes: (i) por referencia a un mercado activo, como se define en la citada NIC 38; y (ii) si no existiera un mercado activo sobre una base que refleje la cantidad que la empresa hubiera pagado por el activo en una transacción libre, realizada entre un comprador y un vendedor bien informados y dispuestos, sobre la base de la mejor información disponible (véase la NIC 38 para obtener directrices más completas sobre la determinación del valor razonable de un activo inmaterial adquirido en una combinación de negocios); (h) los activos netos o las obligaciones por planes de prestaciones definidas, a los valores actuales de las obligaciones por prestaciones definidas, menos el valor razonable de los activos del plan, teniendo en cuenta que los activos sólo se reconocerán en la medida que sea probable que estén disponibles para la empresa, en forma de reembolsos procedentes del plan o de una reducción en las aportaciones futuras; (i) los activos y pasivos por impuestos, por el importe de la ganancia fiscal derivada de las pérdidas fiscales o los impuestos a pagar respecto a las ganancias o pérdidas, valorados desde la perspectiva de la entidad combinada o grupo resultante de la adquisición. El activo o el pasivo por impuestos se determinará tras contabilizar el efecto fiscal de la reexpresión de los activos y pasivos identificables por su valor razonable, y su saldo no ha de ser objeto de descuento. Entre los activos fiscales se incluirán los eventuales activos por impuestos diferidos de la adquirente, que no se reconocieron antes de la combinación de negocios, pero que, como consecuencia de la misma, pasan a satisfacer los criterios para su reconocimiento de la NIC 12, Impuesto sobre las Ganancias; (j) acreedores comerciales y pagarés, deudas a largo plazo, pasivos, ingresos devengados y otras cuentas a pagar, por los valores actuales de los pagos a realizar para liquidar esas cuentas, descontados a los tipos de interés de mercado que resulten apropiados, teniendo en cuenta que el descuento no es obligatorio para los pasivos a corto plazo, siempre y cuando la diferencia entre el importe nominal de los mismos y el importe ya descontado sea de poca importancia relativa; (k) contratos onerosos y otros pasivos identificables de la adquirida, por los valores actuales de los importes que serán desembolsados, para cancelar la obligación de que se trate, calculados al tipo de interés de mercado que sea apropiado; y (l) provisiones por reducción o cancelación de actividades de la empresa adquirida que hayan sido objeto de reconocimiento según lo establecido en el párrafo 31, por los importes calculados de acuerdo con la NIC 37, Provisiones, Activos Contingentes y Pasivos Contingentes. Algunas de las directrices anteriores presuponen que los valores razonables se determinarán utilizando el descuento. Cuando en una directriz no se haya hecho referencia al descuento, éste puede no ser utilizado al calcular los valores razonables de los activos y pasivos identificables. 40. Si no se ha podido determinar el valor razonable de un activo inmaterial por referencia a un mercado activo (definido en la NIC 38, Activos Inmateriales), el importe que se debe reconocer para ese activo inmaterial, en la fecha de adquisición, estará limitado a una cantidad que no de lugar a la creación, o en su caso al incremento, del fondo de comercio negativo surgido de la adquisición (véase el párrafo 59). Fondo de comercio surgido de la adquisición R e co n oc imi en t o y v a l o r a c i ó n 41. Todo exceso del coste de adquisición sobre la participación de la adquirente en el valor razonable de los activos y pasivos identificables de la empresa adquirida, en la fecha de la transacción de intercambio, debe ser calificado como un fondo de comercio y reconocido como un activo. 42. El fondo de comercio, surgido de la adquisición, representa un pago efectuado por la empresa adquirente anticipándose a los beneficios económicos futuros. Estos beneficios económicos futuros pueden aparecer a consecuencia de la sinergia entre los activos identificables adquiridos, o por causa de activos que, individualmente considerados, no cumplan las condiciones para tratarlos como activos en los estados financieros, pero por los cuales la empresa adquirente ha estado dispuesta a pagar en el momento de la adquisición. 43. El fondo de comercio debe ser contabilizado por su coste, menos la amortización acumulada y la pérdida acumulada por deterioro en su valor. Amo r t i z ac i ón 44. El fondo de comercio debe ser objeto de amortización de una forma sistemática a lo largo de su vida útil. El periodo de amortización debe reflejar la mejor estimación del plazo a lo largo del cual se espera que produzca beneficios económicos para la empresa. Existe la presunción refutable de que la vida útil del fondo de comercio no es superior a veinte años, desde el momento de su reconocimiento inicial. 45. El método de amortización utilizado debe reflejar el patrón de consumo esperado, por parte de la empresa, de los beneficios económicos derivados del fondo de comercio. En tal sentido, debe adoptarse el método lineal de amortización, a menos que exista una evidencia convincente de que, en las circunstancias concretas, es más apropiado algún otro método. 46. La amortización de cada ejercicio debe ser reconocida como un gasto en la cuenta de resultados. 47. Conforme pasa el tiempo, el fondo de comercio pierde valor, reflejando el hecho de que su capacidad de servicio disminuye. En algunos casos puede parecer que el valor del fondo de comercio no disminuye con el tiempo. Esto sucede porque el potencial de beneficios económicos que fue adquirido en un principio, está siendo reemplazado progresivamente por otro potencial distinto de beneficios económicos, que se deriva de las mejoras siguientes del fondo de comercio. En otras palabras, se está produciendo una sustitución del fondo de comercio adquirido por otro fondo de comercio generado internamente. En la NIC 38, Activos Inmateriales, se prohibe el reconocimiento como activo de cualquier fondo de comercio generado internamente. Por tanto, resultará apropiado que la partida que representa el fondo de comercio adquirido sea amortizada, utilizando un método sistemático, a lo largo del periodo que represente la mejor estimación de su vida útil. 48. Es preciso considerar varios factores a la hora de estimar la vida útil del fondo de comercio, entre los que se incluyen los siguientes: (a) la naturaleza y la vida previsible del negocio adquirido; (b) la estabilidad y la vida previsible de la industria con la que se relacione el fondo de comercio; (c) la información pública sobre las características del fondo de comercio en empresas o sectores industriales similares, y los ciclos de vida característicos de tales actividades; (d) los efectos de la obsolescencia en el producto, los cambios en la demanda y otros factores económicos relativos a la empresa que se haya adquirido; (e) las expectativas de vida activa de los empleados o grupos de empleados clave, así como si la empresa adquirida puede ser administrada de forma eficaz por equipos de gerentes diferentes; (f) el importe de los desembolsos por mantenimiento, o el volumen de financiación necesario para conseguir la obtención de los beneficios económicos futuros de la empresa adquirida, así como la capacidad que la compañía tenga para alcanzar los mismos; (g) las reacciones esperadas por parte de los competidores actuales o potenciales; y (h) el periodo de control sobre la empresa que se acaba de adquirir, así como los condicionantes legales, reglamentarios o contractuales que afecten a su vida útil. 49. Debido a que el fondo de comercio representa, entre otras cosas, beneficios económicos futuros debidos a la sinergia o a activos que no han podido reconocerse por separado, es difícil estimar su vida útil. Además, las estimaciones de la vida útil serán menos fiables a medida que aumente la duración de su vida esperada. La presunción manejada en esta Norma es que el fondo de comercio no tiene una vida útil superior a veinte años, contados desde el momento del reconocimiento inicial. 50. En casos muy raros, pudiera existir una evidencia convincente de que la vida útil del fondo de comercio va a superar el periodo de veinte años. Aunque es difícil encontrar ejemplos, esto puede suceder cuando el fondo de comercio en cuestión está tan directamente relacionado con un activo identificable, o un grupo de activos, que cabe esperar, de forma razonable, que aporten beneficios a la empresa a lo largo de toda la vida útil de tales elementos identificables. En tales casos, se invalida y rechaza la presunción de que la vida útil no va a superar los veinte años, y la empresa: (a) amortizará el fondo de comercio en el periodo que represente la mejor estimación de su vida útil; (b) estimará el importe recuperable del fondo de comercio, al menos, anualmente, con el fin de detectar cualquier pérdida por deterioro del elemento (véase el párrafo 56); y (c) revelará información, a través de una nota, de las razones por las que ha rechazado la presunción, así como de los factores que han jugado un papel importante en la determinación de la vida útil del fondo de comercio (véase el párrafo 88(b)). 51. La vida útil del fondo de comercio siempre estará limitada en el tiempo. La incertidumbre existente justifica una estimación prudente de la vida útil del fondo de comercio, aunque no justifica la elección de un periodo de amortización que sea tan corto que resulte irreal. 52. En raras ocasiones, o quizá en ninguna, existirá una evidencia suficiente como para utilizar un método de amortización distinto del lineal, más aún cuando el método produzca, en el fondo de comercio, una amortización acumulada menor que la obtenida al utilizar el método de amortización lineal. El método de amortización escogido será aplicado de forma coherente en cada ejercicio, salvo que se produzca un cambio en los patrones esperados de consumo de los beneficios económicos derivados del fondo de comercio. 53. Al contabilizar una adquisición, pueden existir circunstancias en las que el fondo de comercio, aparecido en la misma, no sea reflejo de los beneficios económicos futuros que se esperaban por parte de la empresa adquirente. Por ejemplo, esto sucede cuando, desde que se negoció el precio de adquisición, se hubiera producido una disminución de los flujos futuros de efectivo esperados de los activos identificables que se adquirieron. En este caso, la empresa procederá a realizar las comprobaciones del deterioro de valor que vienen establecidas en la NIC 36, Deterioro del Valor de los Activos, con el fin de detectar la posible pérdida por deterioro del fondo de comercio. 54. Tanto el periodo de amortización como el método utilizado para calcular la misma deben ser revisados periódicamente, y como mínimo al final de cada ejercicio. Si la vida útil esperada para el fondo de comercio es significativamente diferente de las estimaciones previas, el periodo de amortización debe ser convenientemente modificado. Si se hubiera producido un cambio significativo en el patrón esperado para los beneficios económicos futuros derivados del fondo de comercio, el método utilizado debe ser modificado para que refleje los nuevos patrones de comportamiento de los beneficios. Tales cambios deben ser contabilizados como cambios en las estimaciones contables, según lo establecido en la NIC 8, Ganancia o Pérdida Neta del Ejercicio, Errores Fundamentales y Cambios en las Políticas Contables, ajustando la cuota de amortización tanto para el ejercicio corriente como para los futuros. R e cu pe r a c i ó n d e l imp o r t e en l i b r o s — P é rd i da s p or d e t e r i o ro 55. Para determinar si el fondo de comercio ha deteriorado su valor, la empresa aplicará lo dispuesto en la NIC 36, Deterioro del Valor de los Activos. En la NIC 36 se explica cómo revisan las empresas el importe en libros de sus activos, cómo determinan el importe recuperable de cada activo y cuándo proceden a reconocer, o a revertir, una pérdida por deterioro. 56. Además de aplicar los requisitos que figuran en la NIC 36, Deterioro del Valor de los Activos, la empresa debe estimar, al menos en cada fecha del balance y de acuerdo con la NIC 36, el importe recuperable del fondo de comercio cuya amortización se extienda por un periodo superior a veinte años, desde su reconocimiento inicial, incluso aunque no haya indicación de que tal partida haya deteriorado su valor. 57. A menudo es difícil saber si el fondo de comercio ha deteriorado su valor, en particular cuando tiene una vida útil muy larga. Como consecuencia de esto, la presente Norma requiere, como mínimo, un cálculo anual del importe recuperable del fondo de comercio, cuya vida útil supere los veinte años desde el momento de su reconocimiento inicial. 58. La exigencia de comprobación anual de la pérdida por deterioro de valor se aplicará siempre que la vida útil total estimada para el fondo de comercio supere los veinte años, a contar desde el momento de su reconocimiento inicial. Por tanto, si la estimación de la vida útil del fondo de comercio fue menor de veinte años, en el momento del reconocimiento inicial de la misma, y posteriormente fue extendida hasta exceder el periodo de veinte años desde ese mismo momento inicial, la empresa procederá a ejecutar las comprobaciones relativas al deterioro de valor, exigidas por el párrafo 56, y revelará la información exigida por el párrafo 88(b). Fondo de comercio negativo surgido de la adquisición R e co n oc imi en t o y v a l o r a c i ó n 59. En la fecha de la transacción que produzca el intercambio, cualquier exceso de la parte proporcional que corresponda a la empresa adquirente, en el valor razonable de los activos y pasivos adquiridos, sobre el coste de adquisición de los mismos, debe ser reconocido como un fondo de comercio negativo. 60. La existencia de un fondo de comercio negativo puede indicar que se ha sobrestimado el valor de los activos identificables, o se han omitido o infraestimado los pasivos identificables. Es importante asegurarse de que no se den ninguno de estos casos antes de proceder a reconocer un fondo de comercio negativo. 61. La existencia de un fondo de comercio negativo puede estar relacionada con expectativas de gastos o pérdidas en el futuro, que si bien han sido identificados en el plan realizado por la empresa adquirente, y se ha procedido a valorarlos de forma fiable en la fecha de la adquisición, no representan pasivos identificables en el momento de realizar ésta (véase el párrafo 26).En tal caso, la proporción correspondiente de fondo de comercio negativo debe ser reconocida, como ingreso, en la cuenta de resultados del ejercicio en el que se proceda a reconocer las pérdidas o los gastos relacionados. Si tales futuras pérdidas o gastos no se produjesen al llegar los periodos en cuestión, se procederá a tratar el fondo de comercio negativo según establecen los apartados (a) y (b) del párrafo 62. 62. Siempre que el fondo de comercio negativo no tenga relación con pérdidas o gastos futuros esperados, que puedan ser valorados de forma fiable en la fecha de la adquisición, debe procederse a reconocer el fondo de comercio negativo como ingreso en la cuenta de resultados de la siguiente manera: (a) el importe del fondo de comercio negativo que no exceda de los valores razonables de los activos identificables de carácter no monetario adquiridos, debe ser reconocido como ingreso de forma sistemática, a lo largo de un periodo igual a la vida útil media ponderada restante de los activos amortizables adquiridos; y (b) el importe del fondo de comercio negativo que exceda de los valores razonables de los activos identificables de carácter no monetario adquiridos, debe ser reconocido como un ingreso de forma inmediata. 63. En el caso de que el fondo de comercio negativo no se relacione con pérdidas o gastos futuros esperados, que hayan sido identificados en el plan realizado por la empresa adquirente para proceder a la adquisición, y además hayan podido ser medidos de forma fiable, tal fondo de comercio negativo ha de ser tratado como una ganancia, a reconocer como ingreso en la medida que se consuman los beneficios económicos incorporados a los activos depreciables o amortizables adquiridos. En el caso de activos monetarios, la ganancia correspondiente se lleva como ingreso de forma inmediata. P r e s e n t a c i ó n 64. El fondo de comercio negativo debe presentarse, en los estados financieros, como una deducción de los activos de la empresa que presenta la información, utilizando para ello la misma clasificación del balance en la que se incluya el fondo de comercio. Ajustes a la contraprestación de adquisición que dependen de sucesos futuros contingentes 65. Cuando el acuerdo que da lugar a la adquisición prevea un ajuste posterior en la contraprestación de adquisición, que dependa de uno omás sucesos futuros contingentes, el importe del ajuste debe ser incluido en el coste de la adquisición, con efectos a la fecha en que tuvo lugar ésta, siempre que dicho ajuste sea probable y su importe pueda ser valorado con fiabilidad. 66. Los acuerdos de adquisición pueden contemplar ajustes posteriores en la contraprestación de adquisición, a la luz del desarrollo de uno o más sucesos futuros. Los ajustes pueden ser contingentes dependiendo de que un nivel específico de ganancias se mantenga, o se alcance en ejercicios futuros, o bien de que se mantenga el precio de cotización de las acciones emitidas como parte de la contraprestación de adquisición. 67. Cuando se proceda a contabilizar una adquisición, será normalmente posible estimar el importe de cualquier eventual ajuste en la contraprestación, incluso si existe incertidumbre, sin que por ello la información pierda fiabilidad. Si el suceso futuro no tuviese lugar, o la estimación tuviera que revisarse posteriormente, se procederá a ajustar el coste de adquisición, con el consiguiente efecto que ello pueda tener en el importe del fondo de comercio o fondo de comercio negativo que se hubiese registrado. Cambios posteriores en el coste de adquisición 68. El coste de adquisición debe ser ajustado cuando, con posterioridad a la adquisición, se resuelva cualquier contingencia que afecte al importe de la contraprestación pactada, siempre que el pago de ese importe sea probable y pueda ser estimado con fiabilidad. 69. Las condiciones de una determinada adquisición pueden prever ajustes de la contraprestación, si los resultados de las operaciones de la adquirida superan o no llegan a un determinado nivel tras la compra. Cuando tal ajuste posterior resulte probable y se pueda hacer una estimación fiable de su importe, la empresa adquirente tratará la contraprestación adicional como un ajuste en el coste de la adquisición, con el consiguiente efecto que ello pueda tener en el importe del fondo de comercio o fondo de comercio negativo. 70. En ciertas circunstancias, la empresa adquirente puede ser requerida por el vendedor para que realice pagos posteriores, para compensarle de una reducción en el valor de la contraprestación pactada inicialmente. Se da este caso, por ejemplo, cuando el adquirente ha garantizado el precio de mercado de las acciones o las obligaciones emitidas como contraprestación, y ha tenido que ampliar posteriormente las emisiones de estos títulos con el propósito de completar el coste de adquisición acordado. En tales casos no se produce un incremento en el coste de adquisición y, consecuentemente, no se ajustará el importe del fondo de comercio o fondo de comercio negativo. En lugar de ello, el incremento en las acciones u obligaciones emitidas representará una reducción en la prima o un incremento en el descuento que corresponda a las emisiones iniciales. Identificación posterior de activos y pasivos identificables, o cambios de valor en los mismos (3) 71. Los activos y pasivos identificables que, habiendo sido adquiridos, no satisfagan los criterios, establecidos en el párrafo 26, para su reconocimiento como tales por separado en el momento de la adquisición, deben ser reconocidos tan pronto como cumplan los citados criterios. El importe en libros por el que se hayan registrado los activos y pasivos identificables adquiridos debe ser ajustado cuando, después de la compra, se disponga de evidencia adicional para reestimar los importes asignados a tales activos y pasivos. El importe asignado al fondo de comercio o fondo de comercio negativo debe también ser ajustado, si fuera necesario, en la medida que: (a) el citado ajuste no incremente el importe en libros del fondo de comercio por encima de su importe recuperable, según está definido en la NIC 36, Deterioro del Valor de los Activos; y además (3) Véase también la SIC-22: Combinaciones de Negocios— Ajustes Posteriores de los Valores Razonables y del Fondo de Comercio Informados Inicialmente. (b) se proceda a realizar tal ajuste al finalizar el primer ejercicio anual que haya comenzado tras la adquisición (salvo por lo que se refiere al reconocimiento de un pasivo identificable, según lo contemplado en el párrafo 31, en cuyo caso se aplicará el marco temporal recogido en el apartado c del susodicho párrafo); de otra manera, los ajustes en los activos y pasivos identificables deben reconocerse como ingresos o gastos del ejercicio. 72. Algunos activos o pasivos identificables de la empresa adquirida pueden no haber sido reconocidos en el momento de la adquisición por no cumplir los criterios para su reconocimiento, o bien porque la empresa adquirente no tenía conocimiento de su existencia. De forma similar, los valores razonables asignados en el momento de la adquisición pueden necesitar ser ajustados si aparece alguna evidencia adicional que ayude a estimar el valor del activo o el pasivo identificables, con referencia al momento de la adquisición. Cuando tenga lugar un reconocimiento de activos o pasivos identificables, o un ajuste en su importe en libros tras la finalización del primer ejercicio anual (no se tienen en cuenta periodos intermedios) que comience después de la adquisición, se pro
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Normas Internacionales de Contabilidad

NIC 2
NIC 3 - 6
NIC 7
NIC 8. Ganancia o Perdida Neta del Periodo, Errores Fundamentales y Cambios en las Políticas Contables
NIC 9. (Derogada por la NIC 38)
NIC 10. Hechos Ocurridos Después de la Fecha del Balance
NIC 11. Contratos de Construcción
NIC 12. Impuesto a las Ganancias
NIC 13 (Sustituida por la NIC 1)
NIC 14. Información Financiera por Segmentos
NIC 15. Información para Reflejar los Efectos de los Cambios en los Precios
NIC 16. Propiedades, Planta y Equipo
NIC 17. Arrendamientos
NIC 18. Ingresos
NIC 19. Beneficios a los Empleados
NIC 20. Contabilización de las Subvenciones del Gobierno e Información a Revelar sobre Ayudas Gubernamentales
NIC 21. Efectos de las Variaciones en las Tasas de Cambio de la Moneda Extranjera
NIC 22. Combinaciones de Negocios
NIC 23. Costos por Intereses
NIC 23. Costos por Intereses
NIC 24. Informaciones a Revelar sobre Partes Relacionadas
NIC 25 (Sustituida por la NIC 39 y la NIC 40)
NIC 26 - 29
NIC 30. Informaciones a revelar en los Estados Financieros de Bancos e Instituciones Financieras Similares
NIC 31. Información Financiera de los Intereses en Negocios Conjuntos
NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentación e Información a Revelar (No aprobada aún para la Unión Europea)
NIC 33. Ganancias por Acción
NIC 34. Información Financiera Intermedia
NIC 35. Operaciones en Discontinuación
NIC 36. Deterioro del Valor de los Activos
NIC 37. Provisiones, Activos Contingentes y Pasivos Contingentes
NIC 38. Activos Intangibles
NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición (No aprobada aún para la Unión Europea )
NIC 40. Propiedades de Inversión
NIC 41. Agricultura
IASC
 
NIC 22. Combinaciones de Negocios
NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD No 22 (NIC 22)
(REVISADA EN 1998)
Combinaciones de Negocios
La original NIC 22, Contabilización de las Combinaciones de Negocios, fue aprobada en noviembre de 1983.
En diciembre de 1993, la NIC 22 fue objeto de revisión, como parte del Proyecto sobre Comparabilidad y Mejora de
los Estados Financieros. Se convirtió en la NIC 22, Combinaciones de Negocios (NIC 22, revisada en 1993).
En octubre de 1996, el Consejo del IASC aprobó, como consecuencia de la revisión de la NIC 12, Impuesto sobre las
Ganancias, ciertos cambios en los párrafos 39(i) y 69 de la NIC 22, Combinaciones de Negocios (en la presente
Norma son los párrafos 39(i) y 85). La revisión entró en vigor para los estados financieros que abarcaban ejercicios
cuyo comienzo fuera a partir del 1 de julio de 1998.
En julio de 1998, se revisaron varios párrafos de la NIC 22 (revisada en 1993), para que fueran coherentes con las
siguientes Normas, entonces recién emitidas: NIC 36, Deterioro del Valor de los Activos; NIC 37, Provisiones, Activos
Contingentes y Pasivos Contingentes y NIC 38, Activos Inmateriales. También fue revisado el tratamiento del fondo
de comercio negativo. La Norma revisada (NIC 22, revisada en 1998), entró en vigor para los estados financieros que
abarcaban ejercicios cuyo comienzo fuera a partir del 1 de julio de 1999.
En octubre de 1998, el personal técnico del IASC publicó por separado un folleto conteniendo los Fundamentos de
las Conclusiones para la NIC 38, Activos Inmateriales, y para la NIC 22 (revisada en 1998). Las copias de esta
publicación están disponibles en el Departamento de Publicaciones del IASC.
En 1999, fue modificado el párrafo 97, con el fin de reemplazar las referencias que contenía a la NIC 10,
Contingencias y Hechos Posteriores a la Fecha del Balance, por las correspondientes a la NIC 10 (revisada en 1999),
Hechos Posteriores a la Fecha del Balance. Además, se modificaron los párrafos 30 y 31(c), al objeto de que fueran
coherentes con la NIC 10 (revisada en 1999). El texto modificado tendrá vigencia cuando entre en vigor la NIC 10
(revisada en 1999), es decir, para los estados financieros anuales que abarquen ejercicios cuyo comienzo sea a partir
del 1 de enero de 2000.
Las siguientes Interpretaciones SIC tienen relación con la NIC 22:
— SIC-9: Combinaciones de Negocios —Clasificación como Adquisición o como Unificación de intereses.
— SIC-22: Combinaciones de Negocios— Ajustes Posteriores de los Valores Razonables y del Fondo de Comercio
Informados Inicialmente.
— SIC-28: Combinación de Negocios— Fecha de Intercambio y Valor Razonable de los Instrumentos de Capital.
NIC 22
ÍNDICE
Párrafos
Objetivo
Alcance 1-7
Definiciones 8
Naturaleza de una combinación de negocios 9-16
Adquisiciones 10-12
Adquisiciones inversas 12
Unificación de intereses 13-16
Adquisiciones 17-76
Contabilidad de las adquisiciones 17-18
Fecha de la adquisición 19-20
Coste de la adquisición 21-25
Reconocimiento de los activos y pasivos identificables 26-31
Distribución del coste de adquisición 32-35
Tratamiento preferente 32-33
Tratamiento alternativo permitido 34-35
Compras sucesivas de acciones 36-38
Determinación de los valores razonables de los activos y pasivos identificables adquiridos 39-40
Fondo de comercio surgido de la adquisición 41-58
Reconocimiento y valoración 41-43
Amortización 44-54
Recuperación del importe en libros —Pérdidas por deterioro 55-58
Fondo de comercio negativo surgido de la adquisición 59-64
Reconocimiento y valoración 59-63
Presentación 64
Ajustes a la contraprestación de adquisición que dependen de sucesos futuros contingentes 65-67
Cambios posteriores en el coste de adquisición 68-70
Identificación posterior de activos y pasivos identificables o cambios de valor en los mismos 71-76
Unificaciones de intereses 77-83
NIC 22
Contabilización de las unificaciones de intereses 77-83
Aplicable a todo tipo de combinaciones de negocios 84-85
Impuesto sobre las Ganancias 84-85
Información a revelar 86-98
Disposiciones 99-101
Fecha de vigencia 102-103
La parte normativa de este Pronunciamiento, que aparece en letra cursiva negrita, debe ser entendida en el contexto
de las explicaciones y directrices relativas a su aplicación, así como en consonancia con el Prólogo a las Normas
Internacionales de Contabilidad. No se pretende que las Normas Internacionales de Contabilidad sean de aplicación
en el caso de partidas no significativas (véase el párrafo 12 del Prólogo).
OBJETIVO
El objetivo de esta Norma es prescribir el tratamiento contable de las combinaciones de negocios. La Norma se ocupa
tanto del caso de adquisición de una empresa por otra, como del infrecuente caso de unificación de intereses entre
dos empresas cuando no puede identificarse a ninguna de ellas como adquirente. La contabilización de una
adquisición implica determinar el coste de adquisición, distribuir el mismo entre los activos y pasivos identificables
de la empresa adquirida, y contabilizar el fondo de comercio o fondo de comercio negativo, ya sea en el momento
de la adquisición o en otros posteriores. Otras cuestiones relevantes en la contabilidad son la determinación del
importe de los intereses minoritarios, la contabilización de las adquisiciones que tienen lugar a lo largo de un
intervalo largo de tiempo, el registro de los cambios posteriores en el coste de adquisición o en la identificación de
los activos y pasivos, así como la información a revelar sobre esta transacción.
ALCANCE
1. Esta Norma debe ser aplicada en la contabilización de las combinaciones de negocios.
2. Una combinación de negocios puede estructurarse de diferentes formas, en función de razones legales, fiscales
u otras consideraciones relevantes. Puede implicar la compra, por parte de una empresa, de los títulos que
representen la propiedad de otra, o bien la adquisición de los activos netos de la otra compañía. La operación
puede efectuarse mediante la emisión de acciones o mediante la transferencia de efectivo u otros medios
equivalentes al efectivo u otros activos. La transacción puede haber sido realizada entre los accionistas de las
empresas que se combinan o entre una de las empresas y los propietarios de la otra. La combinación de
negocios puede suponer el establecimiento de una nueva empresa que tome el control sobre las empresas
combinadas, la transferencia de activos netos de una o más de las combinadas a otra, e incluso puede implicar
la disolución de una o más de las empresas combinadas. Cuando el fondo económico de la transacción sea
coherente con la definición de combinación de negocios dada en esta Norma, los requisitos de contabilización
e información a revelar contenidos en la misma serán aplicables a la transacción, con independencia de la
estructura concreta que adopte la combinación en cuestión.
3. La combinación de negocios puede dar lugar a una relación dominante-dependiente, en la que la adquirente
es la dominante y la adquirida pasa a ser la dependiente. En tales circunstancias, la adquirente aplicará lo
contemplado en esta Norma al elaborar sus estados financieros consolidados. Además, incluirá la participación
en la empresa adquirida en sus estados financieros individuales, como una inversión en una dependiente
(véase la NIC 27, Estados Financieros Consolidados y Contabilización de Inversiones en Dependientes).
NIC 22
4. La combinación de negocios puede hacerse mediante la compra de los activos netos de otra empresa,
incluyendo un eventual fondo de comercio, en lugar de adquirir las acciones de la otra entidad. Tal
combinación de negocios no constituye una relación dominante-dependiente. Si se da esta circunstancia, el
adquirente aplicará esta Norma al elaborar sus estados financieros individuales y, consecuentemente, también
en sus estados financieros consolidados.
5. Una combinación de negocios puede dar lugar a una fusión, de las contempladas por la ley. Aunque los
requisitos para una fusión legal difieren según países, por lo general, una fusión legal es una fusión entre dos
sociedades en la cual:
(a) los activos y pasivos de una sociedad se transfieren a la otra, disolviéndose la primera; o bien
(b) los activos y pasivos de ambas sociedades se transfieren a una nueva sociedad y se disuelven las
compañías fusionadas.
Muchas fusiones legales surgen como parte del proceso de reestructuración o reorganización de un grupo de
sociedades, y no se abordan en esta Norma porque se trata de transacciones entre empresas bajo control
común. No obstante, toda combinación de negocios, que dé lugar a que dos entidades se integren en el mismo
grupo, se tratará contablemente, según lo establecido en la presente Norma, como una adquisición o como
una unificación de intereses en los estados financieros consolidados del citado grupo.
6. En esta Norma no se abordan los estados financieros individuales de la dominante, salvo en las circunstancias
descritas en el párrafo 4. Los estados financieros individuales citados se elaborarán, siguiendo diferentes
formatos de presentación en distintos países, con el objetivo de satisfacer diversas necesidades informativas.
7. Esta Norma no se ocupa de:
(a) las transacciones entre empresas bajo control común; ni de
(b) las participaciones en negocios conjuntos (véase la NIC 31, Información Financiera de los Intereses en
Negocios Conjuntos) o los estados financieros de estos negocios.
DEFINICIONES
8. Los siguientes términos se usan, en la presente Norma, con el significado que a continuación se especifica:
Una combinación de negocios es la unificación de empresas independientes en una entidad económica
única, como resultado de que una de las empresas se une con la otra u obtiene el control sobre los activos
netos y las operaciones de la misma.
Una adquisición es una combinación de negocios en la que una de las empresas, la adquirente, obtiene el
control sobre los activos netos y las actividades de la otra, la adquirida, a cambio de una transferencia de
activos, el reconocimiento de un pasivo o la emisión de capital.
Una unificación de intereses es una combinación de negocios en la que los propietarios de todos los
negocios que se combinan acuerdan compartir el control sobre la totalidad, o la práctica totalidad, de los
activos netos y las operaciones de las citadas empresas, a fin de conseguir una coparticipación mutua en
los riesgos y beneficios de la entidad combinada a partir de ese momento, de manera que ninguna entidad
de las que forman parte pueda ser identificada como adquirente frente a la otra u otras.
Control es el poder para dirigir las políticas de explotación y financiera de una empresa, con el fin de
obtener beneficios de sus actividades.
Una dominante es una empresa que tiene una o más dependientes.
Una dependiente es una empresa controlada por otra (denominada dominante).
Los intereses minoritarios son la parte de los resultados netos de la explotación, así como de los activos
netos de la dependiente que no pertenecen, ya sea directa o indirectamente a través de otras empresas
dependientes, a la dominante del grupo.
NIC 22
Valor razonable es el importe por el cual puede ser intercambiado un activo o liquidado un pasivo entre un
comprador y un vendedor interesados y debidamente informados, en una transacción libre.
Son activos monetarios tanto el dinero en efectivo como otros activos, que se van a recibir en cantidades
fijas o determinables de dinero.
Fecha de adquisición es el momento en el que la adquirida transfiere a la adquirente de manera efectiva, el
control sobre los activos netos y las actividades que desarrolla.
NATURALEZA DE UNA COMBINACIÓN DE NEGOCIOS
9. Al plantear la contabilización de una combinación de negocios, una operación de adquisición es diferente, en
su fondo y significado económico, de una unificación de intereses, y es necesario, por tanto, reflejar en los
estados financieros el fondo económico de la operación (1). Por tanto, se prescribe un método diferente para
cada una de las situaciones.
Adquisiciones
10. En la práctica totalidad de las combinaciones de negocios, una de las empresas participantes obtiene el control
sobre la otra, lo que permite identificar a la adquirente. Se puede presumir que el control se obtiene cuando
una de las empresas combinadas adquiere más de la mitad de los derechos de voto de la otra, a menos que se
pueda demostrar, alegando circunstancias excepcionales, que tal propiedad no constituye control. Incluso
cuando una de las empresas combinadas no adquiera más de la mitad de los derechos de voto de la otra
empresa participante en la combinación, puede ser posible identificar a una adquirente, siempre que una de
las empresas, como resultado de la combinación, haya conseguido:
(a) poder sobre más de la mitad de los derechos de voto de la otra empresa en virtud de acuerdos con otros
inversores;
(b) poder para dirigir las políticas de explotación y financieras de la otra empresa, por medio de un acuerdo
o por disposición estatutaria;
(c) poder para designar o revocar a la mayoría de los miembros del órgano de administración, u órgano de
dirección equivalente, de la otra empresa; o
(d) poder para emitir la mayoría de los votos en las reuniones del órgano de administración u órgano de
dirección equivalente de la otra empresa.
11. A pesar de que, en ocasiones, es difícil identificar a una adquirente, existen indicaciones que revelan su
existencia. Por ejemplo:
(a) el valor razonable de una empresa es significativamente más grande que el de la otra participante en la
operación, en cuyo caso la empresa mayor es la adquirente;
(b) se efectúa la combinación a través de un intercambio de acciones ordinarias con derecho a voto a
cambio de efectivo, en cuyo caso la empresa que da el efectivo es la adquirente; o bien
(c) la combinación de negocios da lugar a que la gerencia de una empresa sea capaz de controlar la
selección del equipo de dirección del negocio combinado resultante, en cuyo caso la empresa dominante
es la adquirente.
Ad qu i s i c i o n e s i n v e r s a s
12. En ciertas ocasiones, una empresa se convierte en propietaria de las acciones de otra empresa, pero emite a
cambio tal cantidad de acciones, que el control del negocio combinado pasa a los antiguos propietarios de la
empresa que ha sido adquirida. Esta situación constituye una adquisición inversa. Aunque, desde el punto de
vista legal, la empresa que emite las acciones puede ser considerada como la empresa dominante, porque es
la que continúa con su actividad, la empresa adquirente es aquélla cuyos propietarios controlan ahora la
(1) Véase también la Interpretación SIC-9: Combinaciones de Negocios — Clasificación como Adquisición o como Unificación de
Intereses.
NIC 22
entidad combinada, ya sea por su poder de voto o por otro de los medios de control mencionados en el
párrafo 10. Así, es preciso considerar que la empresa que ha emitido las acciones ha sido adquirida por la
otra empresa, y que esta última es la adquirente, aplicándose el método de la adquisición a los activos y
pasivos de la empresa que ha emitido las acciones.
Unificación de intereses
13. Hay circunstancias de tipo excepcional en las que no se puede identificar a ningún adquirente. En lugar de ser
una de las partes dominante, los accionistas de los negocios combinados se unen, en un acuerdo
sustancialmente igualitario, para compartir el control sobre la totalidad, o la práctica totalidad, de sus activos
netos y las actividades de las citadas empresas. Además, los equipos de dirección de los negocios combinados
participan en la gestión de la nueva entidad resultante. A consecuencia de lo anterior, los propietarios de las
empresas que se combinan, participan mutuamente en los riesgos y beneficios del negocio conjunto. Tal tipo
de combinación de negocios se trata contablemente como una unificación de intereses.
14. En circunstancias normales, la coparticipación en los riesgos y beneficios no es posible sin un intercambio
equitativo de acciones comunes entre las empresas que se combinan. Este tipo de canje asegura que se
mantendrán las participaciones relativas provenientes de las empresas que se combinan, preservando así el
poder de voto de las partes implicadas. No obstante, para que sea efectivamente un intercambio equitativo,
no puede haber una reducción significativa en los derechos que corresponderían a las acciones de cualquiera
de las empresas que entran en la combinación, puesto que entonces la influencia de ésta quedará mermada.
15. Con el fin de llegar a una coparticipación mutua en los riesgos y beneficios de la entidad combinada:
(a) se intercambian o ponen en un fondo común la mayoría, si no la totalidad, de las acciones ordinarias
con voto de las empresas que se combinan;
(b) el valor razonable de cada una de las empresas que entra en la combinación no difiere significativamente
del correspondiente a la otra; y
(c) los propietarios de cada empresa mantienen sustancialmente el mismo poder de voto y participación
después de la combinación que antes de la misma con respecto a los demás de esa entidad.
16. La coparticipación mutua en los riesgos y beneficios de la entidad combinada se ve disminuida, a la vez que
se incrementa la posibilidad de identificar a un adquirente en la operación, cuando:
(a) la relativa igualdad en los valores razonables de las empresas combinadas se reduce, y el porcentaje de
acciones ordinarias con voto intercambiadas disminuye;
(b) los acuerdos financieros, concluidos antes o después de llevar a cabo la combinación, dan alguna ventaja
relativa a uno de los grupos sobre el resto de los accionistas; y también cuando
(c) la participación de uno de los grupos en el patrimonio neto de la entidad combinada depende del
rendimiento, posterior a la combinación, de la empresa que controlaba previamente.
ADQUISICIONES
Contabilidad de las adquisiciones
17. Toda combinación de negocios que sea una adquisición debe ser contabilizada utilizando el método de
compra, tal como se describe en las normas contenidas en los párrafos 19 a 76.
18. El uso del método de compra, al contabilizar la adquisición de una empresa, tiene como resultado que la
operación se registra de forma similar a la adquisición de otros activos. Esto es adecuado puesto que toda
adquisición implica una transacción en la que se transfieren activos, se reconocen pasivos o se emite capital,
a cambio del control de los activos netos y las actividades de otra empresa. El método de compra utiliza el
coste como base para contabilizar la adquisición, procediendo a determinar este coste en función del acuerdo
de intercambio que subyace en la transacción de compra de una empresa por otra.
Fecha de la adquisición
19. A partir del momento de la adquisición, el adquirente debe:
(a) incorporar los resultados de las operaciones de la adquirida a la cuenta de resultados; y
(b) reconocer, en el balance, los activos y pasivos identificables de la adquirida, así como cualquier fondo
de comercio o fondo de comercio negativo, resultante de la adquisición.
20. La fecha de adquisición es el momento en que se transfiere a la adquirente, de forma efectiva, el control de los
activos netos y las operaciones de la empresa adquirida, y ésta es también la fecha en que comienza a aplicarse
el método de compra. Los resultados de las operaciones de la empresa adquirida se comenzarán a incorporar
a los estados financieros de la adquirente a partir de la fecha de adquisición, que es el momento en que se
transfiere efectivamente el control de la empresa adquirida a la adquirente. En esencia, la fecha de adquisición
es la fecha a partir de la cual la adquirente tiene poder para dirigir las políticas de explotación y financieras de
la empresa, con el fin de obtener beneficios económicos de sus actividades. El control no se puede considerar
transferido a la adquirente hasta que se hayan cumplido todas las condiciones necesarias para proteger los
intereses de las partes implicadas en la operación. No obstante, esta condición no supone que la operación
tenga que ser cerrada o finalizada legalmente antes de que el control efectivo pase a la adquirente. Al valorar
si se ha transferido o no el control, es necesario considerar el fondo económico de la adquisición.
Coste de la adquisición
21. Toda adquisición debe contabilizarse según su coste, que es el importe de efectivo o equivalente al efectivo
pagado por ella, o bien el valor razonable, en el momento del intercambio, de las contrapartidas entregadas
por la adquirente a cambio del control sobre los activos netos de la otra empresa, importes a los que se
añadirá cualquier coste directamente atribuible a la adquisición (2).
22. Cuando la adquisición implique más de una transacción de intercambio, el coste de adquisición será la suma
de todos los costes de las transacciones individuales. Cuando la adquisición se ejecute en varias etapas, es
importante distinguir entre la fecha de adquisición y las diferentes fechas en las que tienen lugar los
intercambios. Aunque la contabilidad de la adquisición comienza en la fecha de adquisición, se utilizará para
realizar la misma toda la información, sobre los costes y valores razonables, determinada en las fechas de
cada una de las transacciones de intercambio.
23. Los activos monetarios que se entregan, así como los pasivos que se contraen en la transacción, se valorarán
por sus valores razonables en el momento del intercambio. Cuando se difiera el pago de la contraprestación,
el coste de adquisición es el valor actual de la contraprestación, teniendo en cuenta cualquier tipo de prima o
descuento, que sea probable tener que afrontar en el momento del pago, y no solamente el valor nominal de
las partidas a pagar.
24. Al determinar el coste de adquisición, los valores negociables emitidos por la adquirente se valorarán por su
valor razonable, que es el valor de mercado en el momento de la transacción de intercambio, siempre que las
fluctuaciones excesivas o la estrechez del mercado no hagan del valor de mercado, un indicador poco fiable
del valor de los títulos. Cuando el precio de mercado en una fecha particular resulte un indicador poco fiable,
es preciso considerar los movimientos de la cotización en un periodo razonable, antes y después del anuncio
de las condiciones de la adquisición. Cuando el mercado en sí sea poco fiable, o no exista cotización para los
títulos, se estimará el valor de mercado de los títulos emitidos por la adquirente, tomando como referencia su
participación proporcional en el valor razonable de la empresa del adquirente, o bien su participación en el
valor razonable de la empresa adquirida, el que sea más evidente. La contraprestación en efectivo que,
eventualmente, se ofrezca a los accionistas como alternativa a los títulos, también puede suministrar alguna
evidencia sobre el valor razonable de los mismos. En general, puede afirmarse que, al determinar el valor
(2) Véase también la SIC-28: Combinación de Negocios — Fecha de Intercambio y Valor Razonable de los Instrumentos de Capital.
razonable de los títulos emitidos en la contraprestación de adquisición, es preciso tener en cuenta todos los
aspectos de la operación, incluyendo los factores que han influido en la negociación, así como las valoraciones
que puedan suministrar expertos independientes.
25. Además de la contraprestación de adquisición, el adquirente puede incurrir en costes directos relacionados
con esta transacción. Entre tales costes están los de emisión y registro de las acciones, así como los honorarios
profesionales pagados a los expertos legales, contables, peritos y a otros asesores para efectuar la adquisición.
Los costes generales de tipo administrativo, incluyendo los de mantenimiento del departamento que lleva a
cabo las adquisiciones, no están relacionados directamente con la transacción particular efectuada, y por tanto
no se incluyen en el coste de adquisición, sino que se reconocen como gastos del ejercicio en que se incurren.
Reconocimiento de los activos y pasivos identificables
26. Los activos y pasivos identificables adquiridos, que han de ser reconocidos de acuerdo con el párrafo 19,
deben ser aquellos de la adquirida que existían en la fecha de la adquisición, junto con cualquier pasivo
reconocido de acuerdo con el párrafo 31. Estos elementos deben ser reconocidos individualmente a la fecha
de adquisición, si y sólo si:
(a) es probable que se deriven de los mismos beneficios económicos futuros a recibir por la adquirente, o
que la misma tenga que desprenderse en el futuro de recursos que incorporen beneficios económicos;
y
(b) se dispone de una valoración fiable de su coste o valor razonable.
27. Los activos y pasivos adquiridos, que hayan sido reconocidos utilizando las reglas del párrafo 26, se describen
en esta Norma como activos y pasivos identificables. Si se adquieren activos o pasivos que no cumplen los
criterios para su reconocimiento, ello supondrá una modificación en el importe del fondo de comercio o
fondo de comercio negativo derivado de la adquisición, puesto que el importe del mismo se determinará
como el coste residual de la adquisición tras el reconocimiento contable de todos los activos y pasivos
identificables.
28. Los activos y pasivos identificables, sobre los que el adquirente obtiene el control, pueden incluir algunos
elementos que no estaban reconocidos previamente en los estados financieros de la adquirida. Ello puede ser
debido a que, antes de la adquisición, no cumplían los criterios para su reconocimiento como tales. Este es el
caso, por ejemplo, de las pérdidas fiscales no utilizadas por parte de la adquirida que, tras la adquisición,
cumplen las condiciones para ser activos, pues la adquirente dispone de suficientes ganancias fiscales como
para absorberlas.
29. Sin perjuicio de lo establecido en el párrafo 31, no deben ser reconocidos, en la fecha de adquisición, pasivos
que se deriven de intenciones o actuaciones a realizar por la empresa adquirente. Tampoco deben
reconocerse pasivos por pérdidas futuras u otros costes que se espere incurrir como resultado de la
adquisición, ya sea por parte de la adquirente o de la empresa adquirida.
30. Los pasivos a los que hace referencia el párrafo 29, no constituyen pasivos de la adquirida en el momento de
la adquisición. Por tanto, no son relevantes a la hora de distribuir el coste de la compra efectuada. Sin
embargo, esta Norma contiene una excepción específica a este principio general. Esta excepción se aplicará
siempre que la adquirente haya desarrollado planes que tengan relación con las actividades de la empresa
adquirida, de forma que aparezca un determinado pasivo como consecuencia directa de la adquisición. Puesto
que los planes anteriores son una parte del plan general que la adquirente ha confeccionado para adquirir el
otro negocio, esta Norma contiene la exigencia de que la empresa adquirente proceda a reconocer una
provisión por los costes que se derivarán de la actuación (véase el párrafo 31). Para los propósitos de
aplicación de esta Norma, los activos y los pasivos identificables adquiridos comprenden también la citada
provisión, reconocida en aplicación del párrafo 31. En el citado párrafo se establecen condiciones estrictas,
diseñadas para asegurar que los planes son parte integrante de la adquisición, y que en un periodo corto de
tiempo (como máximo tres meses después de la adquisición o antes del momento en que se formulen los
estados financieros, según que plazo se cumpla antes), la empresa adquirente tendrá desarrollados los citados
planes, de forma que la empresa se vea obligada a reconocer una provisión por reestructuración, según lo
establecido por la NIC 37, Provisiones, Activos Contingentes y Pasivos Contingentes. Esta Norma también
exige, a las empresas, proceder a la reversión de tales provisiones si el plan no se lleva a cabo de la manera
prevista, o según el calendario originalmente aprobado (véase el párrafo 75), así como a incluir información
sobre las referidas provisiones (véase el párrafo 92).
31. En la fecha de adquisición, la empresa adquirente deberá proceder a reconocer una provisión, que no era un
pasivo para la empresa adquirida en esa fecha, si y sólo si la adquirente:
(a) ha desarrollado, en el momento de la adquisición o con anterioridad a la misma, los componentes
principales de un plan que implique la reducción o la terminación de las actividades del negocio
adquirido, y que se refiera a:
(i) indemnizaciones a los empleados del negocio adquirido por la terminación de sus contratos;
(ii) la clausura de fábricas, talleres u otras ubicaciones de la adquirida;
(iii) la eliminación de líneas de producción del negocio adquirido; o bien
(iv) la terminación de los contratos de la adquirida que resultaran onerosos para la adquirente,
siempre que el adquirente hubiese comunicado a la otra parte, en la fecha de la adquisición o en
un momento anterior, la finalización del contrato;
(b) ha procedido a dar publicidad sobre las principales características del plan, bien en la fecha de la
adquisición o en un momento anterior, de forma que haya generado expectativas válidas de que el
plan será llevado a cabo, para aquéllos que se vean afectados por su existencia; y
(c) ha desarrollado estas características principales del plan en planes formales detallados, en la fecha
más próxima de las dos siguientes: tres meses después de la fecha de adquisición o la fecha en la que
se formulan los estados financieros, incluyendo al menos, los siguientes extremos:
(i) las actividades empresariales, o la parte de las mismas, implicadas;
(ii) las principales ubicaciones o localizaciones afectadas;
(iii) la ubicación, función y número aproximado de los empleados que serán indemnizados tras
prescindir de sus servicios;
(iv) los desembolsos que se llevarán a cabo; y
(v) las fechas en las que el plan será implementado.
Las provisiones que se reconozcan en cumplimiento de lo establecido en este párrafo, deberán cubrir sólo
los costes de los conceptos contenidos en los apartados (a) (i) hasta (a) (iv) anteriores.
Distribución del coste de adquisición
Tr at ami e n to pr e f e r en t e
32. Los activos y pasivos identificables reconocidos, según el párrafo 26, deben ser valorados según el importe
que resulte de sumar:
(a) el valor razonable de los activos y pasivos identificables, adquiridos en la fecha de la compraventa, en
función de la porción de propiedad adquirida por el comprador en el acuerdo de intercambio; y
(b) la proporción de los intereses minoritarios del importe en libros, anterior a la adquisición, de los
activos y pasivos identificables de la dependiente.
Cualquier fondo de comercio o fondo de comercio negativo resultante, debe ser contabilizado según lo
establecido en esta Norma.
33. El coste de adquisición se distribuye, entre los activos y pasivos identificables reconocidos según el párrafo 26,
tomando como referencia su valor razonable en la fecha del acuerdo de adquisición. No obstante, el coste de
adquisición se relaciona únicamente con el porcentaje de activos y pasivos netos identificables comprados
por el adquirente. Consecuentemente, cuando el adquirente no compra la totalidad de las acciones de la otra
empresa, el valor de los intereses minoritarios se determina según la proporción de propiedad mantenida, por
los accionistas externos, en el importe en libros de los activos netos identificables de la dependiente. La razón
de lo anterior es que dichos intereses minoritarios no han tomado parte en el acuerdo que ha llevado a la
adquisición de la otra empresa.
T r a t ami e n to a l t e r n a t i v o p e rmi t i d o
34. Los activos y pasivos identificables, reconocidos según el párrafo 26, deben valorarse por sus valores
razonables en la fecha de adquisición. Cualquier fondo de comercio o fondo de comercio negativo resultante,
debe ser contabilizado según lo establecido en esta Norma. Los eventuales intereses minoritarios resultantes
deben ser valorados según la proporción minoritaria de los valores razonables de los activos y pasivos
identificables reconocidos, de acuerdo con el citado párrafo 26.
35. Según este tratamiento, los activos netos identificables sobre los que el adquirente ha obtenido el control se
valorarán por sus valores razonables, con independencia de si aquél ha adquirido la totalidad o no del capital
de la otra empresa, o de si ha adquirido directamente los activos mencionados. Consecuentemente, la partida
de intereses minoritarios se valorará según la porción de propiedad que éstos tengan en los activos netos
identificables de la dependiente.
Compras sucesivas de acciones
36. Una determinada adquisición puede haber supuesto más de una compraventa de títulos, como sucede, por
ejemplo, cuando se lleva a cabo en etapas, mediante compras sucesivas en bolsa. Si esto ocurriese, cada
transacción importante será tratada por separado, tanto para determinar los valores razonables de los activos
y pasivos identificables adquiridos, como para establecer el importe del fondo de comercio o fondo de
comercio negativos en la transacción. Esto dará lugar, en todas y cada una de las adquisiciones importantes, a
una comparación entre el valor de la inversión efectuada y el de la participación en el valor razonable de los
activos y pasivos netos identificables adquiridos en cada transacción significativa.
37. Cuando la adquisición se lleva a cabo por medio de compras sucesivas, los valores razonables de los activos y
pasivos identificables pueden diferir, entre las fechas de las diferentes transacciones. Si todos los activos y
pasivos identificables, relacionados con una compra, se reexpresan según sus valores razonables, en el
momento de cada adquisición sucesiva, los ajustes que esta reexpresión suponga en las participaciones
previamente adquiridas también se reflejarán contablemente.
38. Antes de ser calificada como una adquisición, la transacción puede estar tratada como inversión en una
empresa asociada, y contabilizarse utilizando el método de la participación, según lo establecido en la NIC 28,
Contabilización de Inversiones en Empresas Asociadas. De ser así, la determinación de los valores razonables
de los activos y pasivos identificables adquiridos, así como el reconocimiento del fondo de comercio o fondo
de comercio negativo, se produce hipotéticamente desde la fecha en que se aplica el método de la participación.
Cuando la participación no cumple las condiciones de empresa asociada, los valores razonables de los activos
y pasivos identificables se determinarán en la fecha de cada compra importante, y se reconocerá el fondo de
comercio o fondo de comercio negativo desde la fecha de la adquisición.
Determinación de los valores razonables de los activos y pasivos identificables adquiridos
39. A continuación se dan algunas reglas generales para determinar el valor razonable de ciertos activos y pasivos
identificables adquiridos:
(a) títulos cotizados, por sus valores corrientes de mercado;
(b) títulos no cotizados en el mercado, por sus valores estimados, tomando en consideración datos tales
como los índices precio ganancia, los rendimientos por dividendo y los tipos de crecimiento esperado
de títulos comparables, emitidos por empresas de similares características;
(c) partidas a cobrar, por los valores actuales de los importes a recibir, determinados utilizando tipos de
interés de mercado apropiados, menos las correspondientes rebajas por insolvencias y costes de
cobranza, en su caso. No obstante, el descuento no es necesario para las partidas a cobrar a corto plazo,
siempre que la diferencia entre el importe nominal y el importe descontado sea de escasa importancia
relativa;
(d) existencias:
(i) productos terminados y mercaderías, por sus precios de venta menos la suma de: (a) los costes de
enajenación o abandono, y (b) una proporción razonable de ganancias que retribuyan el esfuerzo
de venta de la adquirente, calculada a partir de las ganancias obtenidas en mercaderías o productos
terminados similares;
(ii) productos en curso, por los precios de venta de los productos terminados correspondientes menos
la suma de: (a) los costes necesarios para completar la fabricación, (b) los costes de enajenación o
abandono, y (c) una proporción razonable de ganancias que retribuyan el esfuerzo de producir y
vender por parte de la adquirente, calculada a partir de las ganancias obtenidas en productos
terminados similares; y
(iii) materias primas, por sus costes corrientes de reposición;
(e) terrenos y edificios, por sus valores de mercado;
(f) inmovilizado material, por su valor de mercado, determinado normalmente mediante tasación, pero si
no hay evidencia del valor de mercado, por causa de la naturaleza especializada del inmovilizado
material, o porque los mismos se venden sólo en raras ocasiones, salvo como parte de una empresa en
funcionamiento, se valorarán a su coste de reposición debidamente amortizado;
(g) activos inmateriales, según han sido definidos en la NIC 38, Activos Inmateriales, por sus valores
razonables, determinados según las reglas siguientes:
(i) por referencia a un mercado activo, como se define en la citada NIC 38; y
(ii) si no existiera un mercado activo sobre una base que refleje la cantidad que la empresa hubiera
pagado por el activo en una transacción libre, realizada entre un comprador y un vendedor bien
informados y dispuestos, sobre la base de la mejor información disponible (véase la NIC 38 para
obtener directrices más completas sobre la determinación del valor razonable de un activo
inmaterial adquirido en una combinación de negocios);
(h) los activos netos o las obligaciones por planes de prestaciones definidas, a los valores actuales de las
obligaciones por prestaciones definidas, menos el valor razonable de los activos del plan, teniendo en
cuenta que los activos sólo se reconocerán en la medida que sea probable que estén disponibles para la
empresa, en forma de reembolsos procedentes del plan o de una reducción en las aportaciones futuras;
(i) los activos y pasivos por impuestos, por el importe de la ganancia fiscal derivada de las pérdidas fiscales
o los impuestos a pagar respecto a las ganancias o pérdidas, valorados desde la perspectiva de la entidad
combinada o grupo resultante de la adquisición. El activo o el pasivo por impuestos se determinará tras
contabilizar el efecto fiscal de la reexpresión de los activos y pasivos identificables por su valor
razonable, y su saldo no ha de ser objeto de descuento. Entre los activos fiscales se incluirán los
eventuales activos por impuestos diferidos de la adquirente, que no se reconocieron antes de la
combinación de negocios, pero que, como consecuencia de la misma, pasan a satisfacer los criterios
para su reconocimiento de la NIC 12, Impuesto sobre las Ganancias;
(j) acreedores comerciales y pagarés, deudas a largo plazo, pasivos, ingresos devengados y otras cuentas a
pagar, por los valores actuales de los pagos a realizar para liquidar esas cuentas, descontados a los tipos
de interés de mercado que resulten apropiados, teniendo en cuenta que el descuento no es obligatorio
para los pasivos a corto plazo, siempre y cuando la diferencia entre el importe nominal de los mismos
y el importe ya descontado sea de poca importancia relativa;
(k) contratos onerosos y otros pasivos identificables de la adquirida, por los valores actuales de los importes
que serán desembolsados, para cancelar la obligación de que se trate, calculados al tipo de interés de
mercado que sea apropiado; y
(l) provisiones por reducción o cancelación de actividades de la empresa adquirida que hayan sido objeto
de reconocimiento según lo establecido en el párrafo 31, por los importes calculados de acuerdo con la
NIC 37, Provisiones, Activos Contingentes y Pasivos Contingentes.
Algunas de las directrices anteriores presuponen que los valores razonables se determinarán utilizando el
descuento. Cuando en una directriz no se haya hecho referencia al descuento, éste puede no ser utilizado al
calcular los valores razonables de los activos y pasivos identificables.
40. Si no se ha podido determinar el valor razonable de un activo inmaterial por referencia a un mercado activo
(definido en la NIC 38, Activos Inmateriales), el importe que se debe reconocer para ese activo inmaterial,
en la fecha de adquisición, estará limitado a una cantidad que no de lugar a la creación, o en su caso al
incremento, del fondo de comercio negativo surgido de la adquisición (véase el párrafo 59).
Fondo de comercio surgido de la adquisición
R e co n oc imi en t o y v a l o r a c i ó n
41. Todo exceso del coste de adquisición sobre la participación de la adquirente en el valor razonable de los
activos y pasivos identificables de la empresa adquirida, en la fecha de la transacción de intercambio, debe
ser calificado como un fondo de comercio y reconocido como un activo.
42. El fondo de comercio, surgido de la adquisición, representa un pago efectuado por la empresa adquirente
anticipándose a los beneficios económicos futuros. Estos beneficios económicos futuros pueden aparecer a
consecuencia de la sinergia entre los activos identificables adquiridos, o por causa de activos que,
individualmente considerados, no cumplan las condiciones para tratarlos como activos en los estados
financieros, pero por los cuales la empresa adquirente ha estado dispuesta a pagar en el momento de la
adquisición.
43. El fondo de comercio debe ser contabilizado por su coste, menos la amortización acumulada y la pérdida
acumulada por deterioro en su valor.
Amo r t i z ac i ón
44. El fondo de comercio debe ser objeto de amortización de una forma sistemática a lo largo de su vida útil. El
periodo de amortización debe reflejar la mejor estimación del plazo a lo largo del cual se espera que
produzca beneficios económicos para la empresa. Existe la presunción refutable de que la vida útil del
fondo de comercio no es superior a veinte años, desde el momento de su reconocimiento inicial.
45. El método de amortización utilizado debe reflejar el patrón de consumo esperado, por parte de la empresa,
de los beneficios económicos derivados del fondo de comercio. En tal sentido, debe adoptarse el método
lineal de amortización, a menos que exista una evidencia convincente de que, en las circunstancias
concretas, es más apropiado algún otro método.
46. La amortización de cada ejercicio debe ser reconocida como un gasto en la cuenta de resultados.
47. Conforme pasa el tiempo, el fondo de comercio pierde valor, reflejando el hecho de que su capacidad de
servicio disminuye. En algunos casos puede parecer que el valor del fondo de comercio no disminuye con el
tiempo. Esto sucede porque el potencial de beneficios económicos que fue adquirido en un principio, está
siendo reemplazado progresivamente por otro potencial distinto de beneficios económicos, que se deriva de
las mejoras siguientes del fondo de comercio. En otras palabras, se está produciendo una sustitución del fondo
de comercio adquirido por otro fondo de comercio generado internamente. En la NIC 38, Activos Inmateriales,
se prohibe el reconocimiento como activo de cualquier fondo de comercio generado internamente. Por tanto,
resultará apropiado que la partida que representa el fondo de comercio adquirido sea amortizada, utilizando
un método sistemático, a lo largo del periodo que represente la mejor estimación de su vida útil.
48. Es preciso considerar varios factores a la hora de estimar la vida útil del fondo de comercio, entre los que se
incluyen los siguientes:
(a) la naturaleza y la vida previsible del negocio adquirido;
(b) la estabilidad y la vida previsible de la industria con la que se relacione el fondo de comercio;
(c) la información pública sobre las características del fondo de comercio en empresas o sectores industriales
similares, y los ciclos de vida característicos de tales actividades;
(d) los efectos de la obsolescencia en el producto, los cambios en la demanda y otros factores económicos
relativos a la empresa que se haya adquirido;
(e) las expectativas de vida activa de los empleados o grupos de empleados clave, así como si la empresa
adquirida puede ser administrada de forma eficaz por equipos de gerentes diferentes;
(f) el importe de los desembolsos por mantenimiento, o el volumen de financiación necesario para
conseguir la obtención de los beneficios económicos futuros de la empresa adquirida, así como la
capacidad que la compañía tenga para alcanzar los mismos;
(g) las reacciones esperadas por parte de los competidores actuales o potenciales; y
(h) el periodo de control sobre la empresa que se acaba de adquirir, así como los condicionantes legales,
reglamentarios o contractuales que afecten a su vida útil.
49. Debido a que el fondo de comercio representa, entre otras cosas, beneficios económicos futuros debidos a la
sinergia o a activos que no han podido reconocerse por separado, es difícil estimar su vida útil. Además, las
estimaciones de la vida útil serán menos fiables a medida que aumente la duración de su vida esperada. La
presunción manejada en esta Norma es que el fondo de comercio no tiene una vida útil superior a veinte
años, contados desde el momento del reconocimiento inicial.
50. En casos muy raros, pudiera existir una evidencia convincente de que la vida útil del fondo de comercio va a
superar el periodo de veinte años. Aunque es difícil encontrar ejemplos, esto puede suceder cuando el fondo
de comercio en cuestión está tan directamente relacionado con un activo identificable, o un grupo de activos,
que cabe esperar, de forma razonable, que aporten beneficios a la empresa a lo largo de toda la vida útil de
tales elementos identificables. En tales casos, se invalida y rechaza la presunción de que la vida útil no va a
superar los veinte años, y la empresa:
(a) amortizará el fondo de comercio en el periodo que represente la mejor estimación de su vida útil;
(b) estimará el importe recuperable del fondo de comercio, al menos, anualmente, con el fin de detectar
cualquier pérdida por deterioro del elemento (véase el párrafo 56); y
(c) revelará información, a través de una nota, de las razones por las que ha rechazado la presunción, así
como de los factores que han jugado un papel importante en la determinación de la vida útil del fondo
de comercio (véase el párrafo 88(b)).
51. La vida útil del fondo de comercio siempre estará limitada en el tiempo. La incertidumbre existente justifica
una estimación prudente de la vida útil del fondo de comercio, aunque no justifica la elección de un periodo
de amortización que sea tan corto que resulte irreal.
52. En raras ocasiones, o quizá en ninguna, existirá una evidencia suficiente como para utilizar un método de
amortización distinto del lineal, más aún cuando el método produzca, en el fondo de comercio, una
amortización acumulada menor que la obtenida al utilizar el método de amortización lineal. El método de
amortización escogido será aplicado de forma coherente en cada ejercicio, salvo que se produzca un cambio
en los patrones esperados de consumo de los beneficios económicos derivados del fondo de comercio.
53. Al contabilizar una adquisición, pueden existir circunstancias en las que el fondo de comercio, aparecido en
la misma, no sea reflejo de los beneficios económicos futuros que se esperaban por parte de la empresa
adquirente. Por ejemplo, esto sucede cuando, desde que se negoció el precio de adquisición, se hubiera
producido una disminución de los flujos futuros de efectivo esperados de los activos identificables que se
adquirieron. En este caso, la empresa procederá a realizar las comprobaciones del deterioro de valor que
vienen establecidas en la NIC 36, Deterioro del Valor de los Activos, con el fin de detectar la posible pérdida
por deterioro del fondo de comercio.
54. Tanto el periodo de amortización como el método utilizado para calcular la misma deben ser revisados
periódicamente, y como mínimo al final de cada ejercicio. Si la vida útil esperada para el fondo de
comercio es significativamente diferente de las estimaciones previas, el periodo de amortización debe ser
convenientemente modificado. Si se hubiera producido un cambio significativo en el patrón esperado para
los beneficios económicos futuros derivados del fondo de comercio, el método utilizado debe ser modificado
para que refleje los nuevos patrones de comportamiento de los beneficios. Tales cambios deben ser
contabilizados como cambios en las estimaciones contables, según lo establecido en la NIC 8, Ganancia o
Pérdida Neta del Ejercicio, Errores Fundamentales y Cambios en las Políticas Contables, ajustando la cuota
de amortización tanto para el ejercicio corriente como para los futuros.
R e cu pe r a c i ó n d e l imp o r t e en l i b r o s — P é rd i da s p or d e t e r i o ro
55. Para determinar si el fondo de comercio ha deteriorado su valor, la empresa aplicará lo dispuesto en la
NIC 36, Deterioro del Valor de los Activos. En la NIC 36 se explica cómo revisan las empresas el importe en
libros de sus activos, cómo determinan el importe recuperable de cada activo y cuándo proceden a reconocer,
o a revertir, una pérdida por deterioro.
56. Además de aplicar los requisitos que figuran en la NIC 36, Deterioro del Valor de los Activos, la empresa
debe estimar, al menos en cada fecha del balance y de acuerdo con la NIC 36, el importe recuperable del
fondo de comercio cuya amortización se extienda por un periodo superior a veinte años, desde su
reconocimiento inicial, incluso aunque no haya indicación de que tal partida haya deteriorado su valor.
57. A menudo es difícil saber si el fondo de comercio ha deteriorado su valor, en particular cuando tiene una vida
útil muy larga. Como consecuencia de esto, la presente Norma requiere, como mínimo, un cálculo anual del
importe recuperable del fondo de comercio, cuya vida útil supere los veinte años desde el momento de su
reconocimiento inicial.
58. La exigencia de comprobación anual de la pérdida por deterioro de valor se aplicará siempre que la vida útil
total estimada para el fondo de comercio supere los veinte años, a contar desde el momento de su
reconocimiento inicial. Por tanto, si la estimación de la vida útil del fondo de comercio fue menor de veinte
años, en el momento del reconocimiento inicial de la misma, y posteriormente fue extendida hasta exceder el
periodo de veinte años desde ese mismo momento inicial, la empresa procederá a ejecutar las comprobaciones
relativas al deterioro de valor, exigidas por el párrafo 56, y revelará la información exigida por el párrafo 88(b).
Fondo de comercio negativo surgido de la adquisición
R e co n oc imi en t o y v a l o r a c i ó n
59. En la fecha de la transacción que produzca el intercambio, cualquier exceso de la parte proporcional que
corresponda a la empresa adquirente, en el valor razonable de los activos y pasivos adquiridos, sobre el
coste de adquisición de los mismos, debe ser reconocido como un fondo de comercio negativo.
60. La existencia de un fondo de comercio negativo puede indicar que se ha sobrestimado el valor de los activos
identificables, o se han omitido o infraestimado los pasivos identificables. Es importante asegurarse de que no
se den ninguno de estos casos antes de proceder a reconocer un fondo de comercio negativo.
61. La existencia de un fondo de comercio negativo puede estar relacionada con expectativas de gastos o
pérdidas en el futuro, que si bien han sido identificados en el plan realizado por la empresa adquirente, y
se ha procedido a valorarlos de forma fiable en la fecha de la adquisición, no representan pasivos
identificables en el momento de realizar ésta (véase el párrafo 26).En tal caso, la proporción correspondiente
de fondo de comercio negativo debe ser reconocida, como ingreso, en la cuenta de resultados del ejercicio en
el que se proceda a reconocer las pérdidas o los gastos relacionados. Si tales futuras pérdidas o gastos no
se produjesen al llegar los periodos en cuestión, se procederá a tratar el fondo de comercio negativo según
establecen los apartados (a) y (b) del párrafo 62.
62. Siempre que el fondo de comercio negativo no tenga relación con pérdidas o gastos futuros esperados, que
puedan ser valorados de forma fiable en la fecha de la adquisición, debe procederse a reconocer el fondo de
comercio negativo como ingreso en la cuenta de resultados de la siguiente manera:
(a) el importe del fondo de comercio negativo que no exceda de los valores razonables de los activos
identificables de carácter no monetario adquiridos, debe ser reconocido como ingreso de forma
sistemática, a lo largo de un periodo igual a la vida útil media ponderada restante de los activos
amortizables adquiridos; y
(b) el importe del fondo de comercio negativo que exceda de los valores razonables de los activos
identificables de carácter no monetario adquiridos, debe ser reconocido como un ingreso de forma
inmediata.
63. En el caso de que el fondo de comercio negativo no se relacione con pérdidas o gastos futuros esperados, que
hayan sido identificados en el plan realizado por la empresa adquirente para proceder a la adquisición, y
además hayan podido ser medidos de forma fiable, tal fondo de comercio negativo ha de ser tratado como
una ganancia, a reconocer como ingreso en la medida que se consuman los beneficios económicos
incorporados a los activos depreciables o amortizables adquiridos. En el caso de activos monetarios, la
ganancia correspondiente se lleva como ingreso de forma inmediata.
P r e s e n t a c i ó n
64. El fondo de comercio negativo debe presentarse, en los estados financieros, como una deducción de los
activos de la empresa que presenta la información, utilizando para ello la misma clasificación del balance
en la que se incluya el fondo de comercio.
Ajustes a la contraprestación de adquisición que dependen de sucesos futuros contingentes
65. Cuando el acuerdo que da lugar a la adquisición prevea un ajuste posterior en la contraprestación de
adquisición, que dependa de uno omás sucesos futuros contingentes, el importe del ajuste debe ser incluido
en el coste de la adquisición, con efectos a la fecha en que tuvo lugar ésta, siempre que dicho ajuste sea
probable y su importe pueda ser valorado con fiabilidad.
66. Los acuerdos de adquisición pueden contemplar ajustes posteriores en la contraprestación de adquisición, a
la luz del desarrollo de uno o más sucesos futuros. Los ajustes pueden ser contingentes dependiendo de que
un nivel específico de ganancias se mantenga, o se alcance en ejercicios futuros, o bien de que se mantenga el
precio de cotización de las acciones emitidas como parte de la contraprestación de adquisición.
67. Cuando se proceda a contabilizar una adquisición, será normalmente posible estimar el importe de cualquier
eventual ajuste en la contraprestación, incluso si existe incertidumbre, sin que por ello la información pierda
fiabilidad. Si el suceso futuro no tuviese lugar, o la estimación tuviera que revisarse posteriormente, se
procederá a ajustar el coste de adquisición, con el consiguiente efecto que ello pueda tener en el importe del
fondo de comercio o fondo de comercio negativo que se hubiese registrado.
Cambios posteriores en el coste de adquisición
68. El coste de adquisición debe ser ajustado cuando, con posterioridad a la adquisición, se resuelva cualquier
contingencia que afecte al importe de la contraprestación pactada, siempre que el pago de ese importe sea
probable y pueda ser estimado con fiabilidad.
69. Las condiciones de una determinada adquisición pueden prever ajustes de la contraprestación, si los resultados
de las operaciones de la adquirida superan o no llegan a un determinado nivel tras la compra. Cuando tal
ajuste posterior resulte probable y se pueda hacer una estimación fiable de su importe, la empresa adquirente
tratará la contraprestación adicional como un ajuste en el coste de la adquisición, con el consiguiente efecto
que ello pueda tener en el importe del fondo de comercio o fondo de comercio negativo.
70. En ciertas circunstancias, la empresa adquirente puede ser requerida por el vendedor para que realice pagos
posteriores, para compensarle de una reducción en el valor de la contraprestación pactada inicialmente. Se da
este caso, por ejemplo, cuando el adquirente ha garantizado el precio de mercado de las acciones o las
obligaciones emitidas como contraprestación, y ha tenido que ampliar posteriormente las emisiones de estos
títulos con el propósito de completar el coste de adquisición acordado. En tales casos no se produce un
incremento en el coste de adquisición y, consecuentemente, no se ajustará el importe del fondo de comercio
o fondo de comercio negativo. En lugar de ello, el incremento en las acciones u obligaciones emitidas
representará una reducción en la prima o un incremento en el descuento que corresponda a las emisiones
iniciales.
Identificación posterior de activos y pasivos identificables, o cambios de valor en los mismos (3)
71. Los activos y pasivos identificables que, habiendo sido adquiridos, no satisfagan los criterios, establecidos
en el párrafo 26, para su reconocimiento como tales por separado en el momento de la adquisición, deben
ser reconocidos tan pronto como cumplan los citados criterios. El importe en libros por el que se hayan
registrado los activos y pasivos identificables adquiridos debe ser ajustado cuando, después de la compra,
se disponga de evidencia adicional para reestimar los importes asignados a tales activos y pasivos. El
importe asignado al fondo de comercio o fondo de comercio negativo debe también ser ajustado, si fuera
necesario, en la medida que:
(a) el citado ajuste no incremente el importe en libros del fondo de comercio por encima de su importe
recuperable, según está definido en la NIC 36, Deterioro del Valor de los Activos; y además
(3) Véase también la SIC-22: Combinaciones de Negocios— Ajustes Posteriores de los Valores Razonables y del Fondo de Comercio
Informados Inicialmente.
(b) se proceda a realizar tal ajuste al finalizar el primer ejercicio anual que haya comenzado tras la
adquisición (salvo por lo que se refiere al reconocimiento de un pasivo identificable, según lo
contemplado en el párrafo 31, en cuyo caso se aplicará el marco temporal recogido en el apartado c
del susodicho párrafo);
de otra manera, los ajustes en los activos y pasivos identificables deben reconocerse como ingresos o gastos
del ejercicio.
72. Algunos activos o pasivos identificables de la empresa adquirida pueden no haber sido reconocidos en el
momento de la adquisición por no cumplir los criterios para su reconocimiento, o bien porque la empresa
adquirente no tenía conocimiento de su existencia. De forma similar, los valores razonables asignados en el
momento de la adquisición pueden necesitar ser ajustados si aparece alguna evidencia adicional que ayude a
estimar el valor del activo o el pasivo identificables, con referencia al momento de la adquisición. Cuando
tenga lugar un reconocimiento de activos o pasivos identificables, o un ajuste en su importe en libros tras la
finalización del primer ejercicio anual (no se tienen en cuenta periodos intermedios) que comience después
de la adquisición, se pro



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